基金的业绩评价管理-产业经济专业论文.docxVIP

中文摘要～、＼我国资本市场近几年发展很快，特别是2 中文摘要 ～、＼我国资本市场近几年发展很快，特别是2 ooo年，证监会管理层表示要超常 规发展机构投资者，并推出新的投资品种一一开放式基金。2 001年9月11日， 由华安基金管理有限公司发起设立的我国首只开放式基金一一华安创新基金已 经开始销售，这无疑将把我国的资本市场的发展推向一个新高度，即由以前投 机思想浓厚转向理性投资市场．理性的投资市场需要对投资对象进行准确的业 绩评价，所以，一套完整的评价体系承科学的管理工作必定会对我国开放式基 金的推出与监管起到一定指导意义。7 本文通过研究分析我国证券市场特点和发展趋势，结合现有基金运作实践， 参照发达国家资本市场基金运作及业绩评价的先进经验，试图设计出适合我国 基金运作特点的业绩评价指标扣指标管理体系，并根据我国过去的封闭式基金 公开业绩资料作实证检验，争取对刚刚推出的开放式基金运作起到积极的可供 参考的作用．本文重点研究基金的风险与收益之间的关系，对基金运作进行定 性和定量分析，以基金的累计净值为基础，进行实证分析。 一套完善的业绩评价体系，可以正确评价基金的经营状况和在基金市场上 的业绩表现；基金管理公司根据基金业绩评价结果，对基金经理人进行科学的 考核和激励和管理，正确管理和引导基金经理人的经营策略；可以为公司宣传 和推广基金产品提供参照指标；可以方便投资者在众多的基金品种中选择适合 自己投资偏好的基金，以达到在可以接受的风险水平上获得较高收益的目标。 关键词 基金勰’国食∥ 业绩评价孝鬲＼—／ AbstractIn Abstract In recent years there is witness great development in China’s security market． China Security Regulatory Commission(CSRC)expressed its desire to encourage institutional investors largely and a new investment tool—-open fund emerged．This kind of fund will help a lot to form a rational market．Yet a rational market needs an accurate performance evaluation system．To some extent，this system will be instructive for both government regulation and the open fund management． This paper proposes a performance evaluation index system，which can be applied to China’s security market by way of researching the characteristic and development trend of China’s market．analyzing practical operation and western countries’experience．And it is checked by public performance data of closing fund The emphasis of this paper is to study the relationship between risk and return of fund， and analyze fund operation based on fund net value． A perfect performance evaluation system is helpful for assessing the fund management and public acceptance level firstly．And it can be used as an efficient assessing and inspiring tool to fund manager by supervisors as well．Thirdly，investors to get higher return at an acceptable risk level by choosing a preferential fund can applyit． Key words：fund，ri sk，return，performance evaluatiOn 引 引