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金融FINANCE 金融开放为何再突破 此番对外开放政策能否起效，取决于能否真正落实准入前国民待遇和负面清单原则， 并配合必要的监管政策调整，真正达到以开放促改革的战略目的 文 | 财新记者 彭骎骎 吴红毓然 张榆 杨巧伶 新一轮金融业市场准入开放政策启动。 限制合资寿险公司发展。 11 月 10 日，财政部副部长朱光耀在中美首脑会 接近证券监管人士向财新记者表示，持股比例放 晤后的国新办吹风会上表示，决定将单个或多个外国 开后，对业务也不会再进行牌照管理，在符合一定资 投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的 本金等条件下，原则上承销、经纪、自营、资管业务 投资比例限制由 20% 至 49% 全部放宽至 51%，上述 都可以开展。财新记者还了解到，一家老牌外资券商 措施实施三年后，投资比例不受限制；将取消对中资 已在考虑申请境内独资券商牌照。 银行和金融资管公司的外资单一持股不超过 20%、合 然而，此番对外开放，能否真正实现准入更便捷、 计持股不超过 25% 的持股比例限制，实施内外一致的 业务更广阔、参与更深入的初衷？市场人士表示，取 银行业股权投资比例规则；三年后将单个或多个外国 消持股比例上限的改革确实是中国金融市场对外开放 投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资 的一大步，但会不会对外资金融机构在中国的业务发 比例由 50% 放宽至 51%，五年后投资比例不受限制。 展产生实际作用，关键还要看机制。 这是中国金融业对外开放的又一个里程碑。财新 “外资金融机构在中国发展走出一条高开低走的 记者获悉，此次金融业对外开放的政策，由包括“一 抛物线。”一位在多家外资行工作多年的中层人员对 行三会”和国家发改委在内的九部委联合制定，主要 财新记者表达其困惑：“过去十年证明，外资行的持 希望提高外资准入的便捷程度、拓宽外资的业务范围 股比例并非限制其中国业务发展的关键性制约因素。” 以及深化外资的业务参与程度，增强外资投资中国金 他认为，外资机构长期以来的经营理念及模式，难以 融业的信心。 跟上中国日益复杂的金融及监管变化，在华公司治理 一位接近监管人士透露，未来“三会”将分别出 困境明显，要克服“水土不服”，还有很长的路要走。 台细则，对外资机构股东资质提出一定要求。 上述接近监管人士透露，下一步的金融业开放措 据财新记者了解，此番金融开放，仍是分步骤进行， 施，不仅要打破规则表面数字上的限制，还要打破“玻 逐步放开持股比例上限和业务限制。由于银行业在持 璃门”：主要为修改准入层面对外资的非国民待遇， 股比例上对内外资已一视同仁，市场预期外资对于证 同时监管规则制定要考虑外资的特殊性，落实准入前 券业、保险业的开放更感兴趣。 国民待遇和负面清单原则。 除了持股比例，财新记者还独家获悉，下一步或 同时，这也为少数具有国际化视野和能力的中资 将考虑取消对外资银行股东总资产的要求，取消对外 金融机构出海，获得相对应国家同等的开放政策条件， 资银行开办人民币业务的最低开业年限要求；在证券 打下基础。 业，考虑取消对合资证券公司中方股东必须有一家是 与此前“以市场换技术”不同，知情人士告诉财 证券公司的限制；在保险业，或将不再通过牌照数量 新记者，此次扩大金融业对外开放，核心还是为了强 44 财新周刊 Caixin Weekly