EXCEL在财务管理中的高级运用课件.ppt

存货的经济订货模型 存货决策内容：进货项目、选择供货单位、决定进货时间、进货批量等。 成本因素：采购成本、订货成本、储存费用。 经济订货批量模型：存货总成本最低的一次订货批量。假定条件：能及 时补充订货、存货能集中到货、不允许缺货、存 货总需求量确定、存货单价保持不变。 基本经济订货批量模型 基本经济订货批量模型： 陆续供应和耗用模型 在存货陆续供应和耗用情况下： 允许缺货条件下模型 在允许缺货条件下： 有数量折扣的模型 在存货陆续供应和耗用情况下： (1)有连续折扣： (2)连续价格形式的折扣优惠： 存货管理ABC模型 存货ABC标准：金额标准和数量标准。 A类：品种约10%~15%，存货金额约占80%；B类：品种约20%~30%，存货金额约占15%；C类：品种约55%~70%，存货金额约占5%。 管理步骤：计算出资金占用额并排序、计算占用 额百分比及累计百分比；按上述顺序计算品种百 分比；划分为ABC三类；根据分类对各类存货进 行控制。 企业并购概述 兼并与收购定义 并购的动因 ☆协同效应：财务协同 经营协同 人才技术协同 ☆规避风险 ☆谋求特殊资源 ☆其他动因：企业增长、政府政策 顾客群、管理层利益驱动 目标企业价值评估 企业价值评估的方法：现金流量法与市场价值法。 现金流量法折现法： ☆现金流量的确定 ☆折现率的确定及期末价值 市场价值法(一) 估价指标可以是税后利润、现金流量、主营业务收入或股票的账面价值。 按税后利润指标估价 公司目标价值=目标公司最后一年 税后利润×并购公司市盈率 按三年税后利润平均值指标估价 公司目标价值=目标公司最后三年 税后利润平均值×并购公司市盈率 预测函数及其应用 预测函数的参数及含义: ☆known_y’s(或x’s)表示因变量观测值或自变量观测值和集合。 ☆const是否强制使用常数b为0或1 ☆stats指明是否返回附加回归统计值 ☆附加回归统计值返回返回顺序 参数说明（一） 附加回归统计值返回的顺序 行号 列号 1 2 3 4 5 6 1 mn mn-1 … m2 m1 b 2 sen sen-1 … se2 se1 seb 3 r^2 sey 　 　 　 　 4 F df 　 　 　 　 5 ssreg ssresid 　 　 　 　 参数说明（二） 各种参数说明 参数 说明 se2，se1…sen系列 系数m1.m2…mn的标准差 seb 常数项b的标准误差值 r^2 相关系数，范围在0-1之间。越近于1，则可用回归方程预测Y值。 sey Y估计值的标准误差 F F统计值或F观察值。使用F统计可以判断因变量和自变量之间是否偶尔发生过观察到的关系。 Df 自由度 ssreg 回归平方和 ssresid 残差平方和 LINEST函数 功能：使用最小二乘法计算对已知数据进行最佳线性拟合的直线方程，并返回描述此线性模型的数组。 返回的数值为数组，须以数组公式输入。 函数公式： =LINEST(known_y’s, known_x’s,const,stats) 函数应用：一元回归分析与多元回归分析 LOGEST函数 功能：在回归分析中，计算最符合观测数据的指数回归拟合曲线，并返回描述该指数模型的数组。 返回的数值为数组，须以数组公式输入。 函数公式： =LOGEST(known_y’s, known_x’s,const,stats) 函数应用：计算回归方程的 系数及相关系数。 TREND函数 功能：在回归分析中，返回一条线性回归拟合线的一组纵坐标（y值)，即捞到适合给定的数组known_y’s和known_x’s的直线，并返回给定数组new_y’s值在直线上对应的y值。 函数公式： =TREND(known_y’s, known_x’s, new_y’s ,const) GROWTH函数 功能：返回给定的数据预测的指数增长值。根据已知的x值和y值，函数返回一组新的x值对应的y值。可以用期来拟合满足给定的x值和y值的指数曲线。 函数公式： =GROWTH(known_y’s, known_x’s, new_x’s , const) FORECAST函数 功能：根据给定的数据计算或预测未来值。此预测值为基于一系列的已知x推导y值。 返回的数值为数组，须以数组公式输入。 函数公式： =FORECAST(known_y’s, known_x’s) 函数应用：一元直线回归 预测 斜率及截距函数 函数公式：=SLOPE(known_y’s, known_x’s) 函数功能：根据已知的known_y’s和known_x’s的数据点拟合线性回归的斜率。 函数公