商业银行资产负债管理模型的应用研究.docVIP

商业银行资产负债管理模型的应用研宄 摘要：在简单补偿的多期随机线性规划模型的基础上， 结合我国银行业的风险承受能力和资本监管的客观约束条 件，提出了一个适合我国国情的资产负债管理模型。针对我 国金融体制改革过程缺乏对整个银行业的资产负债状况必 要的分析和了解这一现状，利用此模型从银行业整个行业的 角度进行实证研究，通过比较我国银行业的实际数据与优化 值的差别，发现我国银行业在资产负债管理方面存在的若干 问题，并从金融监管和商业银行自身经营管理两方面给出相 关政策建议。 关键词：资产负债管理;随机规划;商业银行 1引言 2 0世纪80年代以来，国外一些学者将随机规划模型应 用到资产负债管理方面，即在全面风险管理的框架下，根据 测算出来的风险值来管理资产和负债，在风险和收益之间分 配经济资本。Mulvey和V aldimirou (1989, 1992)在金融计划 问题中开发了网络结构模型。但是，由于他们的模型规模过 小，这种方法和模型很难用来处理实际规模的金融问题。 Kusy和Ziemba(19 86)提出了简单补偿的多期随机线性规划 模型。他们的模型被视为商业银行资产负债管理模型的里程 碑。该模型应用于温哥华城市储蓄信贷协会的5年资金计划 期内，并在资产负债管理过程中取得了显著的效果。在这种 模型中，提出模型的基本原理、构思模型的结构是该方法的 难点，并且该类型模型同时也面临着大量计算的问题。然而， 随着计算机的迅猛发展，当今大量随机线性模型被提出，并 且可以通过更加有效的计算方法进行求解。Oguzs oy和 Guven(l 997)的资产负债管理模型是多期随机线性规划模型 成功运用的一个典范，该模型被应用于土耳其的某商业银行， 但模型的目标函数、约束条件不适合我国目前金融市场的实 际状况，更不适合对整个银行业的资产负债管理研究。 至目前为止，资产负债管理只是对单个银行或局部地 区的研宄，并没有从一个行业的角度进行分析，而我国在金 融体制改革过程中非常缺乏对整个银行业的资产负债状况 的分析和了解，缺乏制定相关金融体制改革的政策依据。本 文针对以上问题，利用多期随机线性规划模型，结合我国银 行业的风险承受能力和资本监管约束，提出适合我国国情的 资产负债管理模型，通过实际数据和优化结果的比较，发现 我国银行业在资产负债管理方面的问题，并给出相关政策建 议。 2商业银行的资产负债管理模型 商业银行的资产负债管理，是商业银行实现投资目标的 同时，能偿还未来债务的最佳投资策略，即通过对商业银行 所持有的资产和负债进行管理，把风险控制在一定范围内， 以实现利润最大化的经营目的。商业银行所持有的资产主要 包括各种贷款、库存现金、证券及投资等。商业银行的负债主 要是各项存款、借款、金融机构资金往来等。由于存款是商业 银行负债额主要来源，在银行的负债中占了很大的比例，因 此，可以认为商业银行的负债为各项存款。假定模型计划期 为T,在t=0时刻，银行把3种资产组成投资组合，并在之后 的T-1个离散时间点调整其投资组合。为了模型描述方便， 给出如下记号： (1 )模型的风险控制体现在惩罚参数的选取上。因为在 每个时期的机会成本可能是不同的，所以相对应的惩罚参数 就会发生变化。 (2 )随机参数包括储蓄存款和库存现金，随机参数的确 定采用向量自回归的方法实现。根据对我国银行业的历史数 据进行分析，预测计划期内的随机参数，预测值与实际值之 差就为相应随机参数的偏差值。 在这个模型中，没有加入存款流约束和资本充足率 约束，因为我们假定整个银行业的存款流是相对稳定的，资 本是充足的。模型中的两项政策性约束可以保证银行的流动 性要求。 3实证结果及政策建议 选取XX年1月到XX年12月我国商业银行的储蓄存款 、库存现金、证券投资、存款准备金、短期贷款、中长期贷款等 相关数据进行实证分析，分析结果表明，我国银行业资产的 流动性不足，我国银行业的贷款结构比较合理。为了改变我 国银行业所面临的困境，应对国外银行的竞争，在积极学习 外国先进资产负债管理方法的同时，还应加快我国金融市场 化的步伐。下面给出几点建议： 金融监管方面 逐步放松对银行业投资的管制，降低运行成本，确保 投资的多样性和安全性。目前，我国政府禁止银行从事信托 投资和证券经营业务，也不能向非自用不动产投资或者向非 银行金融机构和企业投资，这样，极大地限制了银行投资变 现的能力，必然导致银行资产流动性的不足。 加快利率市场化的进程，让银行真正成为利率市场的 “定价者”。我国利率市场化的进程虽然取得了很大的进展， 但是，距离建立以中央银行利率为基础，以货币市场利率为 中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率 体系和形成机制的改革目标还有一定差距。银行管理实质上 是对利率的管理，银行利润的大