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商业银行利率风险管理探析 摘要：随着利率市场化改革的进行，社会生活中利率市 场的波动日益频繁的风险正在升级为商业银行经营管理中 面临的主要风险，利率风险的防范与管理将成为商业银行的 一项重要工作。文章对利率市场化环境下商业银行的利率风 险控制进行了分析。 关键词：商业银行利率风险风险管理 中图分类号：F830. 4 文献标识码：A 文章编号：1004-4914 (2014) 08-180-02 一、利率市场化对商业银行的影响 利率市场化是指利率的决定权交给市场，由市场主体自 行决定利率的过程。在利率市场化的条件下，如果市场竞争 充分，则任何单一的市场主体都不能成为利率的单方面决定 者。利率市场化的主要意义在于促进金融创新，金融市场主 体充分而赋有竞争意识，所有的经济主体都会得到创新带来 的好处。 从微观方面讲，利率市场化后，可以提高资金需求的利 率弹性，使资金流动合理化、效益化，从总体上消除利率的 所有制、部门、行业歧视，使利率充分反映资金的供求，使 利率的水平与结构与信用风险紧密联系。 从宏观方面讲，市场化的利率在动员储蓄和储蓄转化投 资方面都有不可替代的作用，利率市场化的过程，实质上是 一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成 完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露 制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场 化将有利于中央银行对金融市场间接调控机制的形成，对完 善金融体制建设起到至关重要的作用。 具体地说，利率市场化对商业银行的影响： 加剧商业银行的竞争。在利率管制时期，商业银行的 竞争是在资金利率既定的情况下进行的，其中没有因商业银 行规模、业务风险、管理成本等的差异而有所区别，商业银 行竞争集中在科技力量、营销机制等方面。商业银行在利率 市场化后享有利率的决定权，该决定权可以使得商业银行更 多地参与市场竞争并成为商业银行市场竞争的主要手段，商 业银行竞争可能将围绕利率水平展开，由此将使竞争进入新 的层次。 促使商业银行存贷款利差缩小。存款是银行的基础业 务，贷款是银行的主体业务，一直以来，银行贷款利率远高 于存款利率。利率市场化后，银行业激烈的竞争而导致存贷 利差缩小。具体表现是：存款利率大幅上升、银行筹资成本 增加，而贷款利率整体上升水平有限甚至下降。因此，随着 利率市场化的推进，总体上商业银行贷款利率水平下降将难 以避免；利率市场化后，商业银行存款利率水平尽管因期限、 种类的不同，可能的变动方向和变动幅度不会完全一致，可 能会有升有降，但总体存款利率水平上升、银行融资成本增 加将在一定时期内成为趋势。目前商业银行的利息收入在营 业收入中占有很大比重，普遍在70%以上，利差缩小无疑将 对银行赢利造成严重影响。 强化金融产品定价能力。利率市场化后，银行的金融 产品价格将成为商业银行市场竞争的重点。银行将由原先的 产品竞争倾向于价格竞争，合理的定价能力将是直接影响商 业银行市场竞争的一个主要动因。金融产品定价不仅涉及到 商业银行的经营目标、战略决策、市场决策等宏观层面，还 涉及风险、信用状况、供求对比、成本费用等微观层面，是 一个非常复杂的课题。目前商业银行基本没有在市场上进行 金融产品定价的经验，在定价时要遵循什么原则、考虑哪些 因素、采取什么定价方法、确定什么价位等，都有待于在市 场中探索和实践。 增加银行利率风险管理难度。利率市场化后，利率会 随着市场资金供求状况以及政治经济等因素而上下波动，表 现出较大的多变性和不确定性，在利率频繁波动的情况下， 商业银行资产和负债的价值极易受利率变动的影响，使商业 银行面临更大的利率风险。商业银行一旦出现流动性风险就 会影响其正常经营，当存款人提现和借款人正常贷款需求得 不到满足时，可能导致该银行的信用危机，严重时可能引发 存款人的挤兑行为，导致该银行破产倒闭。而现阶段，商业 银行内部的利率风险管理部门的管理能力还不强，资产负债 管理体制有待改善。利率市场化后，利率波动日益频繁，要 求商业银行集中全行每日资金信息，并根据市场供需等情况 自上而下地设定不同的利率。 二、商业银行利率风险管理的现状及存在的问题 长期以来，利率是由中央银行统一制定，作为重要金融 主体的商业银行对利率波动的风险曾长期处于被动地位。推 进利率市场化后，商业银行对利率风险管理有一定的自主 权，但银行对利率风险的防范和控制能力面临较大的挑战： 商业银行的利率管理体制不够完善。由于利率风险管 理体制的不健全而产生利率管理的滞后，从而转化为利率风 险。一方面，商业银行缺乏管理的动力。现行的资产负债管 理侧重于对安全性、流动性的管理，主要关注的是信贷风险 和流动性风险，缺乏对利率风险的有效监管，因此，商业银 行难以形成有效的经营约束机制和激励机制，难有动力进行 利率风险管理；