商业银行流动性过剩的原因与对策研究.docVIP

商业银行流动性过剩的原因与对策研宄 摘要：流动性过剩己经成为中国经济乃至全球经济的 一个重要特征。特别自XX年以来，我国市场流动性过剩问 题日益突出，金融界和政府管理部门纷纷引起极大的关注。 针对我国银行体系当前流动性过剩问题，系统地介绍了流 动性过剩的概念以及表现，深入分析了流动性过剩产生的 原因，并有针对性地从微观和宏观层面上提出了一些有助 于商业银行应对流动性过剩的措施与改革方案。 关键词：流动性过剩；商业银行；存款准备金率 1引言 经过多年的宏观调控，我国经济逐步摆脱了通货紧缩 的态势，但却出现了市场流动性的供给大于需求的现象。 所谓流动性过剩，广义上是指银行所保有的资金超过社会 的有效信贷需求；狭义上是指短期资金（活期存款和现金） 超出日常和可预期的现金兑付需求。 2商业银行流动性过剩的具体表现 银行系统超额准备金高居不下 由于市场流动性过剩，银行只有将过剩的流动性以超 额准备金的形式存放在中央银行。其中仅在200 0年到XX 年，全国金融机构在中央银行的超额准备金己经由400 0亿 元猛增到亿元，年均增长率高达32. 9 °%。从1996年以来， 中央银行先后9次将超额准备金存款利率从1. 62°%下调至 0. 99%。尽管如此，超额储备金目前仍然达到近1. 4万 亿元。虽然商业银行此举有获取无风险收益用于将来投资 的意图，但是在如此低的超额准备金率下，商业银行在央 行的存款仍如此之多，也可以说明银行流动性过剩。 分业经营体制下的存贷差因素 存差，顾名思义就是存款和贷款之间的差额。自1995 年开始，我国金融机构由贷差转为存差，到XX年末，全部 金融机构存差达到万亿元，且由过去部分地区存差变为全 国各省市均为存差。我国银行业的存款资金余额到XX年末 达万亿元，近10万亿元的存差与30万亿相比，显然不是 一个小的比例。与此同时。金融机构的存贷比也相应的从 19 95年的93. 8%逐年下降为XX年的67 . 16%。 在混业经营体制下，根据存差规模来判定银行流动性 过剩的状况是不科学的，但在分业经营体制下，因资金运 用渠道有限，商业银行资产主要用作贷款，目前我国商业 银行的收入还主要依赖于存贷款业务，依赖于利差收益。 在这种情况下，可以根据商业银行存差的规模以及增长速 度的大小来大致判断是否出现了流动性过剩现象。自上个 世纪末开始，我国商业银行的存贷比就不断在下降。但是 近几年，存差增速和增幅显著上扬。这说明在分业经营体 制下，存差规模迅速扩大，存贷比显著下降，对商业银行 体系的流动性过剩起着很大的推动作用。 银行间市场人民币交易成交量 在我国分业经营的体制下，商业银行贷款以外的其它 资产除了一部分作为超额准备金存放央行以外，还有一部 分主要用于银行间交易。当前银行间市场一年期国债和央 行票据的收益率徘徊在1 . 32°%— 1. 42%左右，远低于一 年期2 . 25%的存款利率，两年期金融债券发行利率也跌 至2. 0°%以下。而货币市场的加权平均拆借利率也从XX年 初的2. 06%下降到如今的1. 45°%左右。从目前的趋势可 以预期，金融市场的利率重心还将下移。流动性过剩己经 造成了货币市场利率与银行存款利率的倒挂。在货币市场 利率走低，与银行存款利率形成倒挂之时，银行间市场的 交易还如此活跃，由此可见，银行间货币市场的资金非常 充裕。 Ml，M2增速持续背离 至XX年末，存款增速高于贷款增速3. 2个百分点 占存款余额的32%；存量的贷存比为68 . 0%，新增量的 贷存比为53. 6%。也就是说商业银行每吸收1 00元存款， 大约只有53元转化为贷款进入实体经济领域，近一半的资 金滞留在金融体系进行体内循环。此外，狭义货币和广义 货币之间的“剪刀差”也明显扩大。 3应对流动性压力 的解决办法 流动性过剩不仅会带来银行体系过度竞争，增大利率 风险，影响银行盈利能力，而且加大了通货膨胀的风险， 加大了央行宏观调控的难度，影响我国经济的平稳运行。 鉴于流动性过剩的种种负面影响，笔者提出以下几点对策 来缓解我国当前流动性过剩的困境： 大力发展中间业务抵消信贷相对下降带来的利润挤压 流动性过剩对商业银行最直接的冲击便是减少其存贷 利差，导致其利润空间下降。为了改变这种局面，大力开 拓和发展商业银行的中间业务是一条好的出路。目前，我 国商业银行所开展的中间业务虽然涉及到9大类420多个 品种，但是这些产品收益率比较低，缺乏高科技含量。我 国银行应利用其店铺性网点密集的特点，发挥与企业居民 有直接联系的优势，开发出能适合不同类型企业、居民需 求和习惯的非利息收入业务：可以把开发中间业务的重点 放在信用卡业务，高端个人客户理财，网上银行，电话银 行，咨询顾问，资产管理，以及国际保理、国内保理、国 内信用证、国内保函等方面