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内外农户投资行为研究综述 摘要：投资对农业的发展具有重要的意义，农户是农 业投资的重要主体，许多学者对农户投资行为进行了研究。 概括起来，这些研究主要集中在以下四个方面：农户投资 不足及其原因、农户投资行为的主要影响因素、农户投资 与经济增长之间的关系和农户投资行为的特征等四个方面。 虽然同样是对农户投资行为进行研究，但不同学者的分析 结论和观点往往不太一致甚至完全相反，产生这些分歧的 主要原因是他们对农户进行投资时所处的外部环境等方面 所作的假定存在着较大的差异。 关键词：农户；投资行为；综述 由于投资是农业增长的重要动力，而农户是农业投资 的基本主体。因而，农户投资行为将直接影响着农业经济 增长的速度、方式、结构和方向等众多方面。所以，不少 学者都对此问题进行了深入的研究。大体而言，这些研究 主要集中在以下几个方面： 1农户投资不足及其原因 1964,舒尔茨（）较早地对发展中国家农户投资不足 的原因进行了深入的研究［1］，他发现，传统农业中对原生 产要素增加投资的收益率极其低下，对储蓄和投资缺乏足 够的经济刺激，从而农户不愿意增加投资。B elaMukhoti (1966)也较早对农户投资不足现象进行研宄，通过对农 业生产率和农地规模之间相互关系的研究，他指出，农业 (种植业)经济的本性为较大的农场主提供了较多比农业 投资更有回报率的投资机会，大户可能对农业投资相对减 少，其中贸易的存在导致或者扩大了人为的农业投资稀缺; 大户在贸易等方面处于垄断地位从而可获垄断利益，这是 导致农户投资不足的重要原因［2］。但Gill (1968 )通过 分析BelaM ukhoti所做各种假定的不合理性，对此问题持 完全相反的观点［3］。 国内学者陈立双和张谛(XX)认为，农户的农业投资 状况总体在恶化，原因是农业收入增长速度降低、农民生 活消费支出增加、农业生产资料价格上涨、农田水利等基 础设施条件差及农业比较利益低下等因素导致农民对农业 的投资预期降低，抑制了其对农业的投资冲动和投资行为 ［4］。此外，还有一些学者对此也提出不少有益的观点。农 户投资不足的原因主要有：生活消费发生了挤占效应；农 业投资环境的恶化；金融支持不足；制度因素和文化因素; 经营规模过小；政府对农民重视不足；农村基础设施薄弱 等。 2农户投资行为的主要影响因素 Steigum (1 983)认为，关于农户生产性投资行为的研 究，从是否强调金融变量产生的作用方面，大体可以分为 两大学派［5］。一是调整成本理论学派，其基本观点是假定 农户投资资金的可得性是不受限制的，最优的长期资本存 量应是投入品价格、产出品价格和技术进步诸变量的函数， 且认为可以用调整成本来解释单个企业的投资率；与调整 成本理论对应的另一学派则比较强调金融变量在投资过程 中所起的作用。Steigum的概括是精辟的，但他归类的视角 是农户是否存在融资限制。这种概括可能会忽略许多有代 表性的研究。笔者认为，以下的研究也是具有一定代表性 的。Lewis等(1988)在研宄澳大利亚农业时发现，资本的 使用成本是影响投资的重要因素，但收入却不是一个重要 的解释变量［6］。20世纪90年代后，国外关于农户投资行 为的实证计量经济研究明显增多。Reardon, Th omas:Crawf ord, Eric;K elly, Valar ie (1994)从资本市场的视角去研 宄非洲农户非农收入和农业投资之间的关系，结果表明， 非农活动的增加有时会使农户的农业投资减少；但非农收 入有时也被用于农户投资［7］。Jacoby (1995)等，他们发 现：增强土地产权的稳定性有助于农户增加土地投资和土 壤改良［8］。Bjornson，Bruced (19 95)研究了商业周期对 农地投资的影响，指出：1961—199 0年间的农地投资回报 率显著地受到商业周期资本市场风险状况和贴现率的影响 ［9］。英国农业经济学家Upt onMartio (1 996)指出，投资 是有风险的，所以投资回报率大于时间偏好率时，农民才 愿意投资；农民进行投资面临的风险主要来自环境的不确 定性、市场的不确定性和信息不灵三个方面［1 0］。 Gruyter (1996)通过对1 949—1991年荷兰农业投资数据 研宄发现：存在金融状况的约束下，在荷兰影响农业投资 的显著因素有资产资本比、贴现率、投入品价格、产出品 价格；而储蓄并不会显著地影响农业投资。 国内在这方面研究较有代表性的是林毅夫教授所做的 实证分析［11］，他指出(XX)，研究中国农业经济的学者认 为，抑制农业投资的潜在因素是农场规模、承包土地使用 权的稳定性和金融的不充分性。他以三省四县800农户的 调查资料以上观点进行了验证，结果发现，每户的生产性 投资和土地规模成正比，但