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房地产金融基本知识 房地产金融中的资金流及资本来源 一、房地产金融中的资本流 整个资本流通包括三方参与者： 一是资本使用者，包括开发商，房屋预购者； 二是资本供应者，包括储蓄家庭，银行，保险公司，中央和地方政府 三是处在两者至今的服务组织。 二、资金来源 1、保险公司 2、商业银行 3、储蓄贷款银行 4、互助储蓄银行 5、抵押银行 6、房地产投资信托公司 影响房地产金融市场的社会经济因素 一、通货膨胀的变化 二、银行利率的变化 三、所得税法的变化 四、货币汇率的变化 五、日用品价格的变化 六、房地产证券和其他投资工具回报率的变化 七、金融政策 八、社会福利制度 利率、贴现率、现值 一、利率：指在借贷期内形成的利息额与借贷本金的比率。在金融学中，利率，通常是用各种金融工具的到期收益率来衡量的，由于各种金融工具给投资者带来的现金流不同，所以，在使用这些工具的时候就要有一个选择的问题，到底哪种工具可以为投资者带来更多的收入呢？要解决这个问题，必须运用现值的概念，计算不同金融工具的利率。 二、利息的计算方法 1、单利计算法：在计算利息时，上一事件单位所产生的利息不再加入本金计算下一时间单位的利息；即本金所生利息不再加入本金重复计算利息。 例：我国三年期国债利率百分之2.89，某人购买1000元的三年期国债，到期利息是多少？ 2、复利计算法：在一定时期内，按本金计算利息，随即将所得到的利息加入本金，作为计算下一齐计算利息的基础， 例：上题按复利方法计算 3、采用复利计息比按单利法计算的利息多，应该说，复利计算法体现了货币资金的时间价值，符合信用和利息的本质要求。（简单介绍我国现行利率政策） 三、现值、终值与货币的时间价值 1、终值：任何一笔资金，都可以通过利率计算出在未来某一时间点上，将会成为多少金额，即本利和是多少，这个本利和也称为终值。 例：一笔3年，年利率为6%的10万元贷款求终值 2、现值：求终值的逆运算，如果我们知道未来某一时点的一定金额的货币，把他看成是那时的本利和，按现行利率计算要取得这样金额的本利和在现在必须具有多少本金，这个推算出来的本金称为现值。 例：3年后需要用一笔100000元的资金，按年利率6%计算，则现在需要准备的本钱为多少。 3、现值概念的作用 由于不同时期的收入的“含金量”不同，无法加以比较，需要通过将不同时期的收入折现，来比较金融资产不同时期收入大小。 一种证券两年后可获得1000元，另一种证券第一年可得400元，第二年再得600元，如果利率为10％，其他条件不变，你应投资何资产？ 资产收益率 一、资产收益率：说明整栋房屋的说明情况，不考虑资产的股本构成和归属。一般是先求俄资产的净营业收益，即营业收益减去全部经营费用后的剩余。 二、权益收益率：是抵押人能够掌握的税前收益率，，其数值为税前收益同自有资金的比值。 三、有效收益率：也称内部收益率，是贷款人实际能够取得的收益率，是使未来收益和房屋购买价之和的贴现值等于现值的贴现率。有效收益率同贴现率和现值的关系极为密切。 信贷、担保贷款和抵押贷款 信贷和担保贷款地定义和区别 1、信贷，在计划经济条件下 2、担保贷款，在市场经济条件下 担保贷款按照担保的方式不同可以分为保证贷款，质押贷款，抵押贷款和抵押或质押加保证贷款四种方式。 银行贷款业务中，，大部分集中在房地产贷款，按对象的不同分类，分为个人住房贷款和房地产开发贷款，而房地产开发贷款一方面是银行盈利的一部份，同时，由于房地产业自身的特点，使得房地产开发贷款的更为重要，所以本章学习房地产开发贷款的程序、开发项目评估等内容，使得理论的学习能够支持实践中不同的参与主体。 教学重点、难点： 房地产开发贷款的项目评估、借款人评价 教学内容： 房地产开发贷款程序 房地产开发贷款的项目评估 房地产开发贷款贷后管理 第一节 房地产开发贷款程序 房地产开发贷款操作流程如下； 递交申请——受理调查——项目评估——核查审批 办理手续——资料归档——贷后管理——收贷撤保 一、房地产开发贷款申请 借款人资格 申请贷款资料：包括单位资料和项目资料。 二、房地产开发贷款调查 第一，对借款人资格的核查 第二，调查核实项目情况 了解项目基本情况。 了解项目前期准备与可行性操作方案。 审查项目建设的可行性及抗风险能力。 核查贷款项目工程预算报告是否合理真实。 项目市场前景，经济效益预测与敏感性分析。 第三，核实确定担保方式 三、核定信用等级，提出审查结论：调查部门根据调查和实地考察情况，结合贷款行关于对房地产开发企业信用等级和贷款项目等级的有关评定标准及规定，评出相应的信用等级并测定综合风险度。 四、房地产开发贷款的审查与审批 贷款审查是贷款审查部门根据贷款三性原则和贷款投向政策，对贷款调查部门提供的资料进行核实，评价贷款风