上饶投资控股集团有限公司2019年第一期中期票据债项信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

中期票据信用评级报告 上饶投资控股集团有限公司 2019年度第一期中期票据信用评级报告 报告编号：东方金诚债评字 【2018】312号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AAA 东方金诚认为，近年来，上饶市经济发展速度较快， 评级展望：稳定 经济总量在江西省各地级市中处于中上游水平，且下辖 本期中期票据信用等级：AAA 各区、县 （市）地区经济发展较为均衡，经济实力很强； 上饶投资控股集团有限公司 （以下简称 “上饶投控”或 中期票据概况 “公司”）是上饶市重要的基础设施建设及国有资产运 注册额度：20亿元 营主体，主要从事基础设施建设、土地开发整理、棚户 本期中期票据发行额：8亿元 区改造及保障房建设、城市供水及污水处理、公交运营、 本期中期票据期限：于公司依 旅游景区运营、餐饮及住宿、担保及委贷等，业务构成 照发行条款的约定赎回之前长 较为多元；公司在资产划拨、财政补贴等方面得到了公 期存续，并在公司依据发行条 司股东及实际控制人的大力支持；公司拥有大量的货币 款的约定赎回时到期 资金，现金类资产较为充裕，对短期债务保障程度较高。 发行目的：偿还金融机构借款 同时，东方金诚也关注到，公司在建及拟建项目投 及各类有息债务 资规模很大，资本支出压力较大；公司应收账款和其他 偿还方式：每年付息一次，附 应收款占资产总额比重较高，流动性较差；公司负债规 递延支付利息条款，赎回时一 模增长较快，资产负债率逐年提高。 次还本 东方金诚评定公司主体信用等级为AAA，评级展望为 稳定。基于对公司主体信用及本期中期票据偿付保障措 施的分析和评估，东方金诚评定本期中期票据的信用等 评级时间 级为AAA，该级别反映了本期中期票据到期不能偿还的风 2018年8月10 日 险极低。 评级小组负责人 高 路 评级小组成员 尚子书 邮箱：dfjc-gy@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门外大街 83号德胜国际中心B座7层 100088 Http:// 1 中期票据信用评级报告 评级结果 主要数据和指标 主体信用等级：AAA 2018年3月 项目 2015年 2016年 2017年 评级展望：稳定