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外商对华直接投资质量的评价标准研宄 【摘要】基于国内外研究成果，本文认为应从引进FDI 的水平和利用FDI的效应来把握FDI的质量。一方面，引进 FDI的水平是保障FDI质量的前提和必要条件，包括FDI的 投入规模、资金来源、投资方式、投资领域及其区域分布 等。另一方面，衡量利用FDI效应的优劣，要强调外资项目 的经济效益，更应关注FDI对产业调整、技术溢出、环境保 护等方面所造成的关联效应。 【关键词】FDI质量评价 一、FDI质量的主要评价方法综述 1、FDI质量内涵的界定 国内外学术界对FDI质量内涵进行系统研究的文献较 少。早期一些学者的研宄仅从溢出效应这一项指标来衡量 中国利用FDI的质量。如何洁借鉴Feder (1982)的模型，把 生产部门划分为国内生产部门与外商企业部门，用生产函数 的方法量化评价了我国工业部门外商直接投资的外溢效应。 在此基础上，张建华和欧阳轶雯阐述了FDI技术外溢的发生 渠道及溢出效果的影响因素，并构建基本计量模型对经济增 长核算方法加以解释及实证研究。近来FDI研究的重点由 量的因素扩展到质的因素，更多学者开始关注FDI对东道国 所做的贡献，或FDI为东道国带来的收益。K umar认为FDI 的质量是对东道国技术、出口、产业结构、RD、企业管理 知识等方面的积极影响。类似地，魏彦莉等学者进一步将利 用外资质量界定为某一时期内通过外资引进对实现本地区 战略目标所做的贡献力。结合和谐社会的引资目标，构建利 用外资质量评价指标体系，包括利用外资规模、外资产业结 构、经济社会效益和技术进步四项主要指标。他们的研宄 从FDI的正面效应肯定了中国利用FDI的质量，片面地忽略 了东道国利用FDI过程中可能造成的消极影响。 上述观点多是笼统地分析FDI的质量，没有将引进FD I 的质量和FDI的利用质量区分开来。朱晓菁、韩福荣在 《我国利用外资质量评析》一文中将利用外资质量定义为 引进和利用外资对利用方要求满足的程度，明确提出了引进 FDI质量和利用FDI质量两大概念。鉴于FDI可能或实际为 东道国带来的收益，傅元海、彭民安进一步界定了 FD I质量 的内涵，将FD I产生的收益划分为潜在收益和实际收益两大 类型。具体而言，潜在收益反映流入FDI的投资水平，实际 收益则体现东道国对引进FD I的利用效应。流入F DI的质 量直接决定了利用FDI的效果，与之相对应地，FDI的利用效 应越高越有利于引进高水平、高质量的roi。 2、FDI质量的主要评价标准 目前，针对FDI质量评价标准的研宄多侧重于评价利用 FDI的质量，却忽略了 FDI本身的质量。国外学者K umar所 提出的FD I质量评价指标具体包括四大板块，即子公司产出 的本地化程度、对现代产业发展的贡献、出口导向的范 和子公司的研发活动。库玛尔总体把握了 FDI对东道国造 成影响的最重要的几个方面，但还缺少一些能反映东道国引 资目标和意义的指标，如环境友好、人力资源开发及企业管 理知识等。在国内，陈自芳提出的外资质量评价标准体系基 本分为两大层次，F DI直接对本国经济的推进作用和FDI对 本国产业的效应影响。具体而言，FDI对东道国经济的显性 影响涉及FDI对东道国产业结构优化、技术水平升级、出口 创汇、人力资源开发、国际竞争力的提高和资源环境等方 面的影响;FDI对东道国经济的隐性影响可以从FDI的技术 溢出效应和产业的关联效应的视角来衡量。该评价标准突 出了技术、知识的溢出和对产业结构的影响，是目前国内评 价ro I质量较为全面的指标体系。但是这一评价指标体系 也忽略了一些重要方面，如FDI的投资分布对我国区域经济 发展、国内固定资本存量以及技术研发创新等方面的影响 另外，对各指标赋予主观权重，由于缺少某些统计数据的支 撑，暂未能较为客观地评价roi的质量。 另有学者徐春骐和王春法尝试从引进F DI质量的角度 出发，对我国16个主要外资来源国家和地区FDI质量进行 了评价。在科技产出与技术水平、F DI质量与其母国技术 水平正相关的前提假设下，提出了以科技产出与影响大小代 替技术水平的间接评价FDI质量的方法，并就我国引进FDI 策略选择问题，提出引进FDI应该以外资技术能够向中资企 业转移，弥补我国技术缺口为标准。使用的指标包括RD费 用支出（GERD）、RD投入强度GERD/GD P、总技术人员、三类 专利数、OECD成员国在RD高集中行业航空、电子、办公机 具与计算机、制药业和仪器业的贸易份额。该评价标准注 重对技术投入产出的衡量，仅从单一方面反映投资母国的 FD I水平，相对较片面。 二、外商对华直接投资质量的综合评价标准 基于以往研究成果，FDI的质量应包括引进FDI的水平 和利用FDI的效应（如图1 ）。一方面，主要通过roi的