多层次资本市场体系与制度安排ppt课件.ppt

2010年前二季度 数值 营业收入(亿元) 1.87 净利润(万元) 3086 每股收益(元) 0.29 净资产收益率（%） 6.05 130家创业板公司经营业绩 与2009年前二季度相比，2010年前二季度净利润平均增幅为30％ 130家创业板公司地区分布 地区 家数 地区 家数 地区 家数 地区 家数 北京 22 湖南 3 重庆 2 福建 5 广东 26 湖北 4 陕西 4 海南 1 浙江 13 安徽 4 甘肃 2 河北 2 四川 6 山东 5 辽宁 4 江西 2 上海 9 河南 4 内蒙古 1 吉林 1 江苏 5 天津 3 黑龙江 1 新疆 1 130家创业板公司行业分布 2009年营业收入 最高：16亿元（吉峰农机）  最低：7218万元（数字政通） 2009年净利润 最高：2.9亿元（乐普医疗） 最低：1820万元（新开源） 130家创业板公司主要财务指标 项 目 130家创业板公司2009年平均财务指标 中小板公司发行前一年平均财务指标 中小板公司2009年平均财务指标 净资产(亿元) 3.82 2.6　 8.16 主营业务收入(亿元) 3.2 6.9 12.23 净利润(万元) 5829 6280 1.15 净资产收益率(%) 20% 24% 13.39% 130家创业板企业几乎都超过中小板公司发行前指标、中小板上市公司2007年和2008年指标一倍以上。 130家创业板公司成长性 财务指标 130家创业板公司 中小板公司 2008年 2009年 发行前两年 发行前一年 2008年 2009年 平均主营业务收入增长 66% 27% 27% 24% 23% 10% 平均净利润增长 73% 44% 24% 30% -3% 28% 创业板公司的自主创新能力与科技含量 项目 创业板公司 中小板公司 火炬计划或国家高新技术企业 91.5％ 69％ 2008年研发投入/营业收入（％） 5.6％ 3.6％ 2008年科研人员占比（％） 28% ? 创业板公司创投投资情况 项 目 数 据 获得创投投资的企业家数(家) 61 创投投资家数占比(%) 68% 投资总金额(亿元) 19.72 数据截至2010年二季度，此时创业板上市企业共90家 总结：创业板企业的特点 平均资产规模、盈利规模相对较小 盈利能力强，成长性更高 创新特色鲜明的企业居多：主要集中于电子信息，生物医药、连锁经营、专业服务、新能源新材料、环保节能等。出现了一些主板市场尚未有同类上市公司的行业，如移动互联、技术检测、影视制作、医疗连锁、农机连锁等。 研发投入比重高、自主创新能力强 轻资产特征相对较明显 若干热点问题 公司治理问题 经营风险问题 募集资金使用问题 创始人和管理团队的道德风险问题 公司治理问题 特点：一股独大，公司治理较为薄弱，内控风险较大 实际控制人绝对控股 南风股份 、鼎汉技术、亿纬锂能、爱尔眼科、大禹节水、宝德股份等6家公司持股比例占50％以上 父子店：南风股份、华测检测 夫妻店：探路者、汉威电子、亿纬锂能、银江股份、宝德股份、吉峰农机等 兄弟店：莱美药业、安科生物、大禹节水、华谊兄弟等 家族式特征明显，主要管理人员为近亲属或关联人关系 南风股份：父亲是董事长，一个儿子为副董事长、总经理，另一儿子为董事、副总兼子公司总经理 探路者实际控制人兼任董事长、总经理，其近亲属或关联人分别担任装备部经理、直营总监、主管会计等 另有12家公司董事长和总经理全部由实际控制人或其近亲属担任 创业板上市资源成长性更高 财务指标 重点后备企业 273家中小板公司 273家中小板公司 2007年 2008年 2007年 2008年 发行前 二年 发行前 一年 营业收入增长率 39% 51% 30.12% 21.43% 37% 45% 净利润增长率 105% 43% 38.15% 4.76% 22% 37% 注：273家中小板公司2008年平均净利润增长率为4.76％，重点后备企业的2008年数据已剔除业绩下滑者 创业板建设的时机是否成熟？ 领域 比例 电子信息（包括电子、信息技术、互联网、软件、自动化） 43％ 新材料、新能源、环保类 18％ 现代服务（包括商业连锁、高技术服务、专业服务、中介服务） 14％ 生物医药 8％ 文化创意 2％ 现代农业 1％ 其他（包括机械、设备、精细化工、其它制造业等） 14％ 总计 100％ 创业板上市资源的行业覆盖面更广 主要分布在广义IT、现代服务、能源环保、新材料、生物医药、先进装备等，出现了一些主板市场尚未有同类上市公司的行业，如移动互联、网络游戏、汽车船舶设计、专利运营、金融信