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1 一、企业筹资的概念 第一节 企业筹资的动机与原则 筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 筹资活动--------财务活动 筹资管理-------------财务管理的主要内容 2 二、企业筹资的动机 基本目的：为了自身的生存和发展。 具体目的： 1、设立性筹资动机（满足设立企业的需要） 2、扩张性筹资动机（满足扩大生产经营或追加对外投资的需要） 3、调整性筹资动机（满足资金结构调整的需要） 4、混合性筹资动机（谋求企业发展壮大的需要） 3 三、企业筹资的基本原则 1、效益性原则 　 通过投资收益与筹资成本的比较，使企业筹资与投资在效益上权衡。 考虑 分析投资机会　不顾投资效益的盲目筹资 选择筹资方式　　降低筹资成本 4 2、合理性原则 考虑 确定合理的筹资数量　　使所需筹资的数量与投资所需数量达到平衡。 确定合理的资本结构 股权资本和债权资本结构 长期资本与短期资本结构 5 3、及时性原则 　企业及时地取得资本来源，使筹资与投资在时间上相协调　　减少资本闲置或筹资滞后而贻误投资的风险。 4、合法性原则 要求筹资必须遵守国家有关法律法规等的规定。 6 四、企业筹资的渠道和方式 （一）企业的筹资渠道 —— 企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。 7 主要筹资渠道有：　　　　　　　　　　　　　　 1、政府财政资本-----国有企业的主要资金来源。 2、银行信贷资本----各种企业的重要资金来源。 银行 政策性银行 商业性银行 中国工商银行 中国农业银行 中国建设银行 中国银行 交通银行 国家开发银行 农业发展银行 中国进出口银行 8 3、非银行金融机构资本 非银行金融机构：除银行以外的各种金融机 构及金融中介机构。 我国非银行金融机构包括： 租赁公司 保险公司 信托投资公司 财务公司 证券公司 9 4、其他法人资本－－企业、事业、团体法人 5、民间资本 6、企业内部资本－－ 盈余公积 未分配利润 7、国外和我国港澳台资本－－外商投资 10 （二）企业筹资方式 ——是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限 1、投入资本筹资 股权资本（非股份制企业） 2、发行股票筹资 3、发行债券筹资 长期债权资本 4、租赁筹资 5、发行商业本票筹资 短期债权资本 6、商业信用筹资 7、银行借款筹资-----短期或长期债权资本 11 筹资来源与筹资渠道 投入资本筹资 发行股票 银行借款 商业信用筹资 发行债券 商业本票筹资 租赁筹资 政府财政资本 √ √ 银行信贷资本 √ 非银行金融机构资本 √ √ √ √ √ √ √ 其他企业资本 √ √ √ √ √ √ 民间资本 √ √ √ √ 企业内部资本 √ √ 外商资本 √ √ √ √ √ √ √ 12 结论 1、同一筹资方式可以适用于不同的筹资渠道 2、同一筹资渠道可采用不同的方式去取得 13 第二节 企业筹资的类型 一 、按属性不同 （一）股权资本 1、概念： 企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。 2、内容 我国包括： 投入资本、资本公积、 盈余公积、未分配利润 国际惯例：实收资本和留存收益　 14 3、属性 （1）股权资本的所有权归企业的所有者 （2）企业对股权资本依法享有经营权 4、渠道 政府财政资本、其他法人资本、 民间资本、 企业内部资本、外国资本 5、筹资方式 投入资本、发行股票 15 （二）债权资本（债务资本、借入资本） 1、概念： 企业依法取得并依约运用，按期偿还资本。　 2、 属性： （1）体现企业与债权人之间的债权与债务关系 （2）债权人有权按期索取本息，但无权参与企业经营管理和利润分配 （3）在约定期限内企业享