可行性评价报告.doc

PAGE 3 PAGE 2 附件1： 江苏射阳农村商业银行股份有限公司关于发行 “金鹤?同心12号”人民币理财产品可行性评估报告 一、产品基本特性 本产品为非保本浮动收益型人民币理财产品，江苏射阳农村商业银行股份有限公司仅根据理财计划实际投资收益情况确定投资人实际收益率。 产品期限为：63天，产品存续期间客户不可以提前赎回，我行可根据产品的运作状况提前终止本理财产品。 二、目标客户群 本产品主要销售对象为稳健型、平衡型、进取型及积极进取型机构投资者。 三、拟销售的时间和规模 产品销售时间：2016年11月22日。产品成立时间：2016年11月22日。产品累计募集资金规模上限为10000万元人民币，下限为1000万元，当募集期结束，因监管政策或募集金额低于下限导致产品不能成立时，江苏射阳农村商业银行股份有限公司有权提前终止本产品发行并宣告本产品不成立。 四、拟销售的地区 本产品面向全国销售。 五、产品投向 我行受客户委托将“金鹤?同心12号”人民币理财产品所募集的资金投资于国债、金融债、企业债等债券资产；货币市场工具；其他符合监管部门许可的债权类投资品种。理财产品到期后按约定条件和实际投资情况一次性向投资者支付本金和理财收益。 六、投资组合安排 我行受客户委托将“金鹤?同心12号”人民币理财产品所募集的资金全部投资于国债、金融债、企业债等债券资产；货币市场工具；其他符合监管部门许可的债权类投资品种。 七、银行资金成本与收益测算 在标的物如期足额支付投资收益的前提下，按照支付托管银行托管费、客户收益、我行销售费、投资管理费的顺序，我行可获得如下预期中间业务收入： 10000万元*4.3%*63/365-10000万元*0.005%*63/365-10000万元*3.9%*63/365≈6.82（万元） 10000万元*0.10%*63/365≈1.73（万元）　 预期收益为：1.73-6.82万元左右 八、会计核算方式 本期理财产品类型为非保本浮动收益型，产品主要投资为国债、金融债、企业债等债券资产；货币市场工具；其他符合监管部门许可的债权类投资品种。会计核算方式为表外核算。 九、含有预期收益率的理财计划的收益测算方式与测算依据 　“金鹤?同心12号”理财产品投资范围为国债、金融债、企业债等债券资产；货币市场工具；其他符合监管部门许可的债权类投资品种。参考银行间5年期公司评级为AA+，债券评级为AA+的企业债的发行收益率，预计年化收益率在3%-6%。本期理财产品的发行天数为63天，经过年化总收益率测算以及扣除银行托管、销售、管理等各项费率后，能够实现客户预期的年化收益。考虑到作出测算的时点到订立协议这段时间可能的市场波动，资产投资预期收益率为4.3% ，产品的预期收益率定在3.9%。 实际收益率根据市场变化进行市场化定价，保证投资收益在覆盖支付给投资者的收益及各项费用后我行能够取得一定的中间业务收入，本理财产品能在保本点以上经营。实现预期收益的假设条件是该理财产品所募集资金没有发生风险。 （一）计算公式 理财收益率=（标的物收益-相关费用）/本金 客户获得的理财收益=本金×理财收益率（年化）×投资期限/365 （二）相关费用 种类 收取比例 托管费 0.005% 销售费 0.10% 投资管理费 扣除托管银行托管费、销售费、客户收益后剩余部分 以上费用由项目投资收益支付（投资管理费、销售费即为我行发行理财产品收益）。 （三）理财产品收益 在标的物如期卖出的情况下，按照支付托管银行托管费、销售费、我行投资管理费的顺序，客户可获得预期年化收益率为3.9%。 十、产品风险评估管控措施 （一）产品内部风险评级 本产品内部风险评级为：★★（根据风险评级，本产品为非保本浮动收益型理财产品，不保证理财资金本金及收益）。 产品风险星级 风险程度 适合的投资者 适合投资策略 有无投资经验 类别 ★ 低 无 谨慎型 风险控制 ★★ 较低 无 稳健型 稳健发展 ★★★ 中 有 平衡型 均衡发展 ★★★★ 较高 有 进取型 积极成长 ★★★★★ 高 有 积极进取型 风险承受 风险评估及管控措施 1.市场风险★★ 具体表现：由于产品存续期市场利率变动导致产品持有人蒙受机会损失的风险。 风险评估：从宏观经济形势来看，市场利率变动的可能性切实存在，因此，当前投资固定期限产品的机会损失是客观存在的。 管控措施：本期产品在定价上已对客户流动性成本及机会成本做了补偿，就预期收益水平来讲，本产品高于同期对公存款利率，因此机会损失风险较小。 2.信用风险★★ 具体表现：因投资标的物的信用主体发生违约风险，到期不能兑付相关本息而导致产品无法按期兑付本息的风险。 风险评估：本理财产品投资于债券及货币市场等较低风险的金融资产，标的主体信用级别高，违约风险低，