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我国上市公司不同薪酬激励模式的税收筹划分析 ［摘要］目前，我国很多上市公司在设计员工薪酬激励 体系时，往往忽视纳税问题，致使公司虽投入了大笔资金， 却往往达不到设想的激励效果。本文在现行的个人所得税 政策体系框架内，对各种各种激励模式的税收问题进行分 析研究，提出相应的税收筹划总思路。 ［关键字］上市公司，薪酬激励，税收，筹划 目前，我国很多上市公司在设计员工薪酬激励体系时， 往往忽视纳税问题，致使公司虽投入了大笔资金，却往往 达不到设想的激励效果。对纳税人而言，纳税是义务、少 纳税是错误，不纳税是违法、多纳税是失误。而现行的个 人所得税政策体系庞杂，内容繁多，税收筹划的空间逐渐 增加，有必要在现行税收政策体系框架内，对各种各种激 励模式的税收问题进行分析研究，对薪酬激励进行纳税筹 划。实施整体薪酬策划有助于帮助公司规避纳税风险，策 划的前提是公司薪酬方案必须使公司按照税法的规定纳税， 抛弃个别公司惯用的偷税手法；有助于使公司的人力资源 管理更加规范、完善；有助于使公司、职工的税负降低， 税后收益增加。 下面对当前我国上市公司，主用的薪酬激励体系的税 收问题和筹划思路，逐一进行分析。 一、业绩股票激励模式的税收问题分析 业绩股票是股权激励的一种典型模式，指在年初确定 一个较为合理的业绩目标，如果激励对象到年末时达到预 定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖 励基金购买公司股票。业绩股票的流通变现通常有时间和 数量限制。激励对象在以后的若干年内经业绩考核通过后 可以获准兑现规定比例的业绩股票，如果未能通过业绩考 核或出现有损公司的行为、非正常离任等情况，则其未兑 现部分的业绩股票将被取消。 按照我国《个人所得税法》的规定，个人取得的应纳 税所得，包括现金、实物和有价证券。所得为有价证券的， 由主管税务机关根据票面价格和市场价格核定应纳税所得 额。 在业绩股票激励模式下，第一，如果公司核心员工得 到公司授予其一定数量的股票，如为干股，即仅根据所授 予的股份参与分红的权利，在干股的授予当期，核心员工 不用确认工资薪金所得的实现；待到公司分红时，确认红 利所得的实现，按20%的税率由公司代扣代缴。自XX年6 月13日起，对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得， 暂减按50°%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计 征个人所得税。第二，如果公司核心员工得到公司授予其 一定数量的股票，如为拥有表决权的，暂时封存的股票， 在股票授予的当期，被授予人应按照不低于每股净资产的 股票当前市价，确认工资薪金所得的实现。由于业绩股票 具有年薪或年终奖金的双重性质，实务中可以根据现行税 收政策进行税收筹划安排；待到公司分红时，确认红利所 得的实现，按2 0%的税率由公司代扣代缴。第三，如果授 予人将所持有的股票流通变现，则在变现的当天确认财产 转让所得，我国目前对个人买卖境内上市公司股票的差价 收入暂免征收个人所得税；对个人转让境外上市公司的股 票而取得的所得，应按税法的规定计算应纳税所得额和应 纳税额，依法缴纳税款。 二、股票增值激励模式的税收问题分析 股票增值权是指公司给予激励对象一种权利：经营者 可以在规定时间内获得规定数量的股票股价上升所带来的 收益，但不拥有这些股票的所有权，自然也不拥有表决权、 配股权。按照合同的具体规定，股票增值权的实现可以是 全额兑现，也可以是部分兑现。另外，股票增值权的实施 可以是用现金实施，也可以折合成股票来加以实施，还可 以是现金和股票形式的组合。 第一，公司员工获取股票增值权时，因其没有收益的 实现，不用确认所得的实现。第二，当公司员工获取的股 票增值权实现时，根据实现方式，确认“工资薪金”所得 的实现，由于股票增值权的实现具有年薪或年终奖金的双 重性质，实务中可以根据现行税收政策进行税收筹划安排。 由于可以设计兑现的比例，进而可以根据不同员工的收入 特性，进行税收筹划的安排；另外，股票增值权的实施可 以是用现金实施，也可以折合成股票来加以实施，还可以 是现金和股票形式的组合。 如以现金实施，则应在实施的当天确认“工资薪金” 所得的实现，按国税发[XX]9号文的规定计缴个人所得税。 即便如此此方案的税负仍然比较高，员工的税后所得较低。 如折合成股票来加以实施。则应在实施的当天按股 票的市场价格，按“工资薪金”所得确认收入的实现，计 缴个人所得税，税负较高，员工的税后所得较低；但该员 工买卖境内上市公司股票的差价收入暂免征收个人所得税， 可以弥补一部分税金支出，提高员工的税后所得。 如以现金和股票的组合形式实施，则可以大大提高 税收筹划的适应性。 三、股票期权激励模式的税收问题分析 股票期权作为公司给予经理人员购买本公司股票的选 择权，是公司长期激励制度的一种。持有这种权利的人员 可以按约定的价