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我国对外反倾销调查与外商在华直接投资研宄 摘要：文章在综述反倾销与对外直接投资关系文献的 基础上完成了两大任务：一是从反倾销与涉案产品部门外 商直接投资的关系、反倾销与非涉案产品部门外商直接投 资的关系两个方面分析了我国对外反倾销调查与外商直接 投资的关联机理；二是利用合成数据模型对与我国对外反 倾销调查相联系的外商直接投资的规模进行了判定。 关键词：反倾销；外商直接投资；合成数据模型 反倾销的作用客观上已经超出了贸易保护的范畴，它 会促使出口商或进口商将税负通过提高产品价格转嫁给进 口国国内消费者，刺激未遭受反倾销调查的国家出口的增 加，有时还会引起国家间的报复等等。当然，在反倾销所 有的效应当中，还有非常重要的一点就是它往往通过一定 途径对东道国的外商直接投资（FD I）产生影响，从而使一 国的贸易政策与利用外资政策产生联系。毫无疑问，入世 后我国对外反倾销力度将在现有程度上不断增强，与此同 时，积极利用外资又是我国目前一项重要的经济发展战略 因此，深入研宄我国对外反倾销调查与外商在华直接投资 的关系显得尤为迫切。 一、文献综述与概念界定 199 3年8月，美国Eas tmanKodak公司申请针对来自 日本和荷兰的富士 (Fuji Photo)公司的照相纸产品进行反 倾销调查。同年10月，初裁结果认定该产品倾销幅度高达 300%，并且认定该产品的进口对美国国内相关行业造成了 实质性损害。初裁后不久，该产品进口量大幅滑坡。然而 就在同一期间内，富士公司很快在美国本土投资建成一家 照相纸生产厂，并于1 996年3月开始运营。在此后不到一 年的时间里，富士相纸在美国的市场占有率就超过了受到反 倾销调查之前在美国的份额。 这是外国企业以直接投资形式规避东道国反倾销措施 的典型案例。Com pa等(1998)研宄了市场结构对规避反倾 销的FDI行为的影响。Belderdo s等(XX)使用了一个三阶 段模型研究了欧盟反倾销措施对外国出口商选择以FDI形 式进行规避的行为的影响。 相关的实证研宄多集中于对日本企业的研究。Beider bos (1997)第一次在企业和产品层次上对相关的日本企业为 绕过美国和欧盟的反倾销壁垒从而在这两地进行直接投资 的现象进行了研究；Blonig en和Feenstr a(1997)利用1 980至1988年间美国SIC行业数据，分析了贸易政策措施( 包括反倾销保护）同日本对美直接投资之间的关联; Barrell和Pain（1999 ）利用跨部门时间序列数据考察了美 国和欧盟对日本出口企业的反倾销措施所引发的投资跨越 效应；Souraf el等（1999）对相关日本企业在英国的贸易壁 垒规避行为进行了研宄。这些研究都发现了在相关日本企 业中，这种规避现象是非常明显的。Vanden bussche等（1 999）在指出存在这种现象的同时，进一步阐明了这种行为 的结果可能使得国内生产商面临更加糟糕的境况。 为了弄清日本企业的行为是否代表了所有企业的行 为，Bloni gen （XX）对19 80-1990年受美国反倾销诉讼的 所有企业和产品的规避贸易壁垒的行为进行了研究。研究 结果显示，反倾销壁垒对对外直接投资的影响效果是相当 温和的，是否进行直接投资还与相关企业是否拥有跨国经 营的经验、是否来自发达国家以及其规模经济程度等因素 有关。 在上述所描述的关系中，反倾销措施与对外直接投资 通过规避的途径发生关联。在这个关系中，反倾销措施是 外生的，外国企业以在东道国进行直接投资的方式对其进 行规避。而在反倾销与对外直接投资的另一类关系中，恰 恰相反，反倾销措施成为内生的，外国企业通过各种途径 主动寻求特定的反倾销保护水平以实现利益最大化目标， 其中包括直接或间接地利用在东道国进行直接投资的手段 补偿投资理论。补偿投资理论最初是由 Bhagwati (1 987)提出的，他利用一个两时期博弈模型，研 宄了外国企业在出口和对外直接投资之间的选择。在第一 时期，外国出口企业面临东道国政府的贸易保护威胁，它 不得不绕过贸易壁垒，在东道国从事对外直接投资，然而 这一时期的投资很有可能是无利可图的，但外国企业的进 入加剧了东道国国内市场的竞争，而此时利益受到影响的 国内企业会对东道国政府施加政治影响，致使东道国降低 下一时期的贸易保护水平。这样，第二时期东道国贸易壁 垒的降低有利于外国企业增加出口，从而使外国企业利润 水平上升。国外企业在第一时期的损失在第二时期得到了 补偿，因而将这种投资称为补偿投资。 “建立贸易保护”理论。Blonigen和 0hno(1998)建立了一个简单的两时期古诺双寡头模型，对 两个寡头出口企业如何利用对外直接投资决策影响进口国 贸易保护水平进行了研宄。在第一个时期，两个企业均以 出口的形