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我国国有商业银行盈利能力研究 摘要：一个商业银行盈利能力的大小是保持和增强其 自身竞争力及可持续发展能力的一个决定性因素。目前， 处于股份制改造和实行公司治理结构这一嬗变进程中的我 国国有商业银行，迫切需要辨析其与世界一流商业银行的 差距，找出制约其盈利水平提高的因素，并采取相应的策 略措施，尽力、尽快提高其盈利能力，才能达到最终建成 具有国际竞争力的世界一流商业银行的愿景。关键词：国 有商业银行；能力 一、我国国有商业银行近年盈利能力 应该说，自XX年底启动的我国国有商业银行的股份制 改革，截止目前己取得阶段性成果，除还未实施股改的农 行盈利能力仍显羸弱，盈利水平差强人意外，先后完成股 份制改造，均已成为上市公司的工、中、建三行的经营绩 效持续改善，盈利能力在逐年增强，盈利水平也在逐步提 高。详情见表1: 通过对表一的简略解读，就可直观清晰地了解工、农、 中、建四行近三年来盈利能力大致增长脉络和具体变动状 况，尤其是已成为上市公司的工、中、建三行，样本分析 的可比性更强。 XX年，四行资产总额比n年增长亿元，年均增长亿元， 年均增长率为％;贷款总额比XX年增长亿元，年均增长亿 元，年均增长率为％。但四行在特色各异的经营发展战略导 向下，贷款增速呈现较大差异。X X年，工、建两行贷款增 幅分别为％和％，相差不大；而农、中两行却分别为％和％， 相差将近一倍。XX年，工、中两行增幅在四行中最低，分 别为％和％，这与两行近年来着眼于业务发展方式的转变、 经营收入结构的转型、信贷结构的优化以及资产质量的改 善，有意控制信贷业务的过快增长有关。同年，农行增幅 虽然还比较大，达到％，但同比下降的幅度也很大，下降了 几乎近5个百分点；而建行的贷款增速不仅明显高于工、 中两行，而且也略高于农行，是四家中唯一增幅超过10%的 行，为％。其主要动因可能是上市后盈利压力加大、资本相 对过剩及传统的规模扩张惯性，推动了信贷业务的快速增 长。这也给了我们一个有益的启示，即上述格局和趋势很 可能在XX、XX两年发生转变，上市后的工、中两行贷款投 放有望增速，信贷业务增长可能加快。 在盈利能力中的税前利润指标上，除农行XX年较XX 年，中行XX年较XX年分别下降%和%外，其余年份和其他 各行皆呈现为不同程度的增长，在总体上显示盈利水平的 稳步小幅提高；资本利润率和资产利润率，在香港上市已 经一年的建行明显高出一筹，XX年、XX年分别为％、％ 和％、％，比较接近欧美银行的平均水平。XX年中行资产利 润率％，高于工行的％，但同年工行的资本利润率为％，略微 高于中行。在成本收入比这一世界各国用来衡量商业银行 盈利和竞争水平最重要的指标上（［营业费用/营业收入］）， 仅建行一家X X年、XX年两个年度均表现为较大幅度的下 降；中行XX年略为上升后，XX年则小幅下降；工行XX年 虽达到较大幅度的下降，但X X年又呈现较大幅度的上升； 总体上来说，除农行XX年、XX年分别处于%和％的高位运行 外，工、中、建三行成本收入比基本上都处于银监会所要 求的监测范围之内（35%至4 5%）。至于事关商业银行生存与 发展的资本充足率指标，工、中、建三行均大大超过8%的 最低标准，建行甚至以％跨入了世界一流银行的行列。只是 由于农行还未实施股改，没有进行财务重组，其资本充足 率、资本利润率和资产利润率等指标在各年度的年报中均 未予以披露，无法进行相应的类比分析，略显缺撼。 至此，工、农、中、建四大国有商业银行现行盈利水 平究竟处在一个什么层面，近两年来盈利能力提高程度如 何，通过上述纵向比较和简略分析，可以说我们对此有了 一个基本了解。 需要特别说明的是，本分析样本之所以取始于XX年， 主要原因是与国有商业银行的股份制改革起始时间相适应。 然而从严格意义上来说，由于四大国有商业银行改革起始 时间的不一和进程的阶段性不同（目前，工、中、建三行业 己完成股改，成为上市公司），要把四行的有关财务指标放 在同一个平台和层面上进行比较是相当困难的，某些指标 的可比性并不高，而且在一定程度也失公允，但反之它也 不无一个好处，即通过相应的比较既可以对四大银行盈利 水平和能力有一个全景式的了解，也可以对国有商业银行 改革的紧迫性有更加充分的认识，并通过对各行盈利水平 和能力的分析，探寻进一步深化国有商业银行改革发展创 新之路，为将要启动的农行股改提供有益的借鉴。 二、我国国有商业银行提高盈利水平和增强盈利能力 的制约因素 现实情态下，我国国有商业银行要达到提高盈利水平 增强盈利能力的预期，还有许多制约因素和障碍。 经营收入结构转型难以短期见效。银行的利润来源 可分为两块：一是利息收入；二是非利息收入。我国商业 银行经营收入结构在整体上是建立在利息收入基础上的， 盈利水平的提高高度依赖于三个层次的利