马尔可夫链在股票价格预测中的应用.docx

文章编号 :1001 - 148X(2003) 10 - 0062 - 0 文章编号 :1001 - 148X(2003) 10 - 0062 - 04 马尔可夫链在股票价格预测中的应用 夏 莉 , 黄正洪 (重庆工商大学 基础部 , 计算机科学系 , 重庆 400067) 摘要 : 在企业的生产 、经营 、管理 、决策等工作中 ,经常会遇到这样的情况 ,事物未来的发展及演变状态仅 仅受事物现状的影响 ,而与过去的状态无关 ,也就是具有马尔可夫性 。运用马尔可夫模型 ,对具有马尔可 夫性的股票价格进行分析和预测 ,为马尔可夫模型应用的拓广和股票价格的概率估计预测提供理论依据 和实际应用的参考 。 关键词 : 马尔可夫链 ;转移概率矩阵 ;股票价格 中图分类号 : F830. 91 文献标识码 :B 一 、马尔可夫分析法的基本原理 ( 一) 马尔可夫过程基本原理 按照系统的发展 , 时间可离散化为 n = 0 , 1 , 2 , 3 , i , , 对每个系统的状态可用随机变量表示 , 并且对应一定的 概率 , 该概率称为状态概率 。当系统由某一阶段状态转移到另一阶段状态时 , 在这个转移过程中 , 存在着转移的概 率 , 称为转移概率 。如果转移概率只与目前相邻两状态的变化有关 , 即下阶段的状态只与现在状态有关而与过去无 关 , 那么这种离散状态按照离散时间的随机转移系统过程 , 称为马尔可夫过程 。 马尔可夫过程的数学模型表示如下 : 设系统的每个阶段含有 S1 , S2 , , S n 个可能状态 : 11 该系统的初始 阶段状态记为向量π(0) , 系统第 i 阶段的状态向量记为π( i) , 两相邻系统由现有状态 S i 变到 Sj 的状态转移概率为 pij (1 Φ i Φ n , 1 Φ j Φ n) , 由 pij 构成的矩阵称为系统状态转移概率矩阵 , 记为 P , 即 P = ( pij) n ×n , n P 的第 i 行表示系统现阶段处于状态 S i , 下阶段转移到 S1 , S2 , , S n 状态的概率 , 所以 , 6 Pij = 1 , i = 1 , 2 , , n j = 1 这里 , 不同阶段的状态向量分别为 :π(1) = π(0) P ,π(2) = π(1) P , π( i) = π( i - 1) P , i = 1 , 2 , n 。 21 假设系统发展过程状态向量 π满足条件 :πP = π, 则系统处于稳定状态 。π为状态转移矩阵 P 的不变向量 , πP = π n 记 π= ( x1 , x2 , , xn) , 且满足条件 : 。 6 xi = 1 i = 1 ( 二) 马尔可夫链 :有限个马尔可夫过程的整体称为马尔可夫链 。马尔可夫链的运动变化分析 , 主要是分析研究 链内有限马尔可夫过程的状态及相互关系 , 进而预测链的未来状况 , 据此作出决策 。 根据马尔可夫链的构成 , 其过程具有如下三个特点 : 11 过程的离散性 。该系统的发展 , 在时间上可离散化为有限或可列个状态 。 收稿日期 :2002 - 10 - 27 作者简介 :夏莉 (1956 - ) ,女 ,重庆工商大学基础部副教授 ,研究方向 :经济数学 。 绝内资再以“外资”身份回流国内的不正当动机 。经合 组织的研究结果表明 , 用税收优惠来吸引外资弊多利 少 ,靠减税让利等政策对大多数劳动密集型产业 ,追求 低成本和短期效益的中小资本有较大的吸引力 , 而对 执行长期投资战略 , 注重全球利益的大型跨国公司来 说几乎没有作用 。美国并没有以减免税来吸引外资 , 但却是世界上吸引外资最多的国家 。外国直接投资主 要取决于对一国总体投资环境的评价 , 来自东道国的 税收和金融刺激并不太重要 , 相反会因为对本国资本 的歧视而造成引发资本逃避 。 参考文献 : 〔1〕 陈雨露. 国际资本流动的经济分析〔M〕. 北京 : 中 国经济出版社. 〔2〕 李 杨. 对外开放过程中的资金流动〔N〕. 中国证 券报. 〔3〕 景学成. 论国际短期资本在我国的实际流动〔J 〕. 经济研究. 〔4〕 易 纲. 人民币汇率的决定因素及走势分析〔J 〕. 经济研究. (责任编辑 :李 智) 总第 270 期夏 莉 :马尔可夫链在股票价格预测中的应用·63 ·21 过程的随机性 。该系统内部从一个状态转移到另一个状态是随机的 , 转变的可能由系统内部的原先历史情况的概率值表示 。31 过程的无后效性 。系统内部的转移概率只与当前状态有关 , 而与以前的状态无关 。即一系统的某些因素在 转移中 总第 270 期 夏 莉 :马尔可夫链在股票价格预测中的应用 ·