模块六：撰写商业计划书.pptxVIP

创业财务规划 张颖 目 录 ONTENTS 财务管理概念 财务目标与经营计划 创业企业的资本来源与现金管理 盈利模式 C 2 一、财务管理概念 3 （一）财务：一种特殊的理财活动 • 企业所掌握的资金，不是普通的资金，而是资本。 • 企业的资金不是用于一次性、纯消费性支出，而是必须不断循环周转，具有再生性。 • 在资金收支关系上，企业的收入是由资本的支出带来的，资本的“支出”与“收入”之间存在密切的因果关系。 财务管理概念 4 人们赋予资本收支管理一个独特的称呼——财务管理 • 净资产收益率（Return On Equity,ROE） 反映企业股东将其资本投入到企业后的产出效率 2个来源渠道：股东成本；债权人的有明确还本付息期限的资本 财务管理概念 5 （二）财务与会计：分工与合作 • 财务副总经理下设置财长（Treasurer）和总会计师（Controller）。 • 财长的工作主要包括： 1.筹集资本 2.投资于投资者的关系 3.股利分配 4.银行与保管 5.信用和收款 6.保险 财务管理概念 6 • 会计工作主要涉及外部报告和内部报告的编制，进行计划和控制，提供经济评价，设计制度保护资产的安全完整，办理纳税申报事项等。 可见，会计是一个“内当家”，主要负责账务工作。 •主要涉及现实的货币资金的收支管理，体现了“外向性”和“货币性”的双重特征，即抓“公共关系”和“现金流”。 7 二、财务目标与经营计划 利润结构 利润主要由主营业务利润和其他利润（又称“线上项目”和“线下项目”）构成 企业收入来自于市场竞争，消费者的真实消费，而不是来自于股东的“关联交易” 实现利润体现为净资产的增加。净资产等于资产减去负债。负债是债权人对企业资产的要求权。 高的分红率向股东分派现金股利或采取股票回购回报股东 盈利质量的考查主要从以上几个方面进行 利润形 成过程 利润现金 保障程度 企业资产 敦实与否 财务行为 8 ·企业进入成熟期后，利润现金保障程度在0.7以上，若低于0.3，则表示盈利质量差，需预防出现“蓝字危机” 财务目标与经营计划 9 EVA：企业财务评价好办法 EVA比传统的利润指标更优越，也更适用于新创企业 经济增加值，又称经济附加值、创值额，是指公司税后利润中扣除股东投入企业资本的机会之后的差额 经济增加值=当期税后净利润-股东当期投入资本平均余额×股东期望报酬率 财务目标与经营计划 10 EVA：企业财务评价好方法 财务目标与经营计划 11 经营计划三要素 • 经营计划是公司主要负责人即总裁或老总的责任 • 经营计划必须数字化 • 在做经营计划过程中，最重要的是企业上上下下要统一思想 财务目标与经营计划 12 案例一 13 案例二 14 案例三 财务目标与经营计划 15 下面是一家大型国有企业2004年度经营计划要点，作为模板供参考。 指导思想：坚持精细管理、鼓励创新，注意效益与规模并重，促进结构优化，注重协调发展。 提示：经营计划的编制中考虑了由原材料涨价而做的对售价的上调，尚未考虑由于以前为其他单位提供担保而在下年可能带来的非正常损失。 主要财务指标：销售收入69000万元，其中：甲产品1215吨；乙产品1425吨。出口1700万美元，利润总额500万元，资产负债率控制在80%以下，新产品产值8800万元，科研开发经费230万元，资本支出2500万元，工资性支出4200万元，贷款回笼79350万元。 请为你们的新创企业制定年度经营计划 五分钟讨论，每个小组1分钟介绍 16 三、创业企业的资本来源与现金管理 17 创业企业的资本来源 • 巧妙利用价值链的上下游企业的资本。 • 巧妙利用同行企业的闲置资产充当资本 • 充分利用一切可能的外部财务资源 创业企业的资本来源与现金管理 18 创业企业的资本来源与现金管理 19 现金循环及现金短缺的管理 • 人们通常认为，财务管理的对象是现金及其流转。在生产经营过程中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金。这种周而复始的流转过程为现金流转。 • 通常现金流转所需时间在一年以下的称为现金的短期循环。短期循环中使用现金形成的资产是流动资产。 • 通常现金流转所需时间在一年以上的称为现金的长期循环。长期循环中的非现金资产是长期资产，包括固定资产、无形资产、长期投资等。 创业企业的资本来源与现金管理 20 现金流转不平衡的原因主要有： 市场的季节性变化 宏观经济波动 通货膨胀 竞争 经验亏损 解决方案 1.从存量上想办法 2.在流量上做文章 3.在增量上动脑筋 4.运用综合财务方法 创业企业的资本来源与现金管理 21 创业企业的资本来源与现金管理 22 现金流量 是指在一段时间内流入或流出企业现金账户的钱 • 这里的“现金”是广义的现