某公司投融资典型管理与财务知识分析实务.ppt

产业发展 非竞争性领域 社会公益事业 科研文教 市政公用事业 体育卫生 路桥、管网、绿化、污水、公用场所 水电气热、能源公交 建设资金作为注册资本金，公司代投代建，项目完成后签订代管协议 政府所有、委托经营、契约约束 一级土地开发 竞争性领域 非竞争性领域 社会公益事业 科研文教 体育卫生 公司融资投资、建设经营 ，初始阶段政府设立补贴机制 政府所有、委托经营、契约约束 一级土地开发 财政资金作为注册资本金，委托公司作为实施主体代开发 1.理顺投融资体制 区域融资平台的搭建需要政府各项政策的支持和引导。政府通过产业政策、税收政策、财政政策、信贷优惠政策等间接引导资金流向。 （1）对投融资主体的支持。 区域投融资主体除融资的职能外，还承担了大量的基础设施、配套设施开发及产业投资工作。为提高主体的融资能力，发挥园区开发、产业配套的经营作用，需要对融资主体进行一定的支持。如非经营性固定资产投资补贴、经营性物业政策性补贴、增加融资主体资产体量等。 （2）对区内企业融资的支持。 包括对金融产业发展的支持、对企业上市融资的支持、对企业资本市场融资的支持、对中小企业融资的支持等等。 2.加强政府政策支持 随着区域经济的发展，用在城市基础设施和社会公益事业方面的投资增多，但投资回报率却很低，占用大量资本，成为产业发展的沉重负担。 积累的固化的资产和资金造成了资源的浪费。为更好的配置资源，可通过国有产权的划转及固定资产的划拨，盘活区内的固定资产和国有股权，同时提高产业融资主体的融资能力。 按照现代企业制度的要求，重组平台主体的资源资产，对经营性模块和非经营性模块两个方面，分别运营、分别考核。实现“投资—经营—回收—扩张”的良性循环。 3.盘活固定资产及国有股权，重组资源资产 中小企业是区域未来持续发展的动力，以投融资平台为基础设立分平台用于扶持区内的中小企业，破解其发展过程中的资金瓶颈问题。 要充分发挥公共财政的杠杆作用，鼓励社会资金投入到中小企业融资服务体系中来，同时要改善中小企业的信用环境、提升中小企业的信用能力，使中小企业融资问题通过市场化的方式得以解决。 4.建立扶持中小企业的区域投融资平台 通过资源配置及重组，增强平台融资功能。 以平台主体为基础，创新融资方式，拓宽融资途径。 积极寻求资本市场融资方式，引入境内外风险资本，参与产业投融资体系建设。 5.增强平台融资功能，建立多方位融资体系 债权融资 股权融资 项目融资 融资方式多元化 推进投融资体系建设 （3）发行股票 指公司以出让股份的方式向股东筹集资金。股票属于股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，它证明股东对企业享有相应的所有权。 发行股票融资最主要的形式是首次公开发行IPO（Initial Public Offering） 缺点 1.稀释股权,原股东控制权减小 2.经营和财务信息需要披露 3.上市成本和费用较高 4.降低经营决策的效率 优点 1.获得持续的融资平台 2.规范企业经营管理 3.品牌价值大大提升 4.企业价值得以实现和放大 5.对经营管理层进行激励 发行股票融资的优缺点 首次公开发行股票的法律法规体系 两法五规 两法： 1、《公司法》 2、《证券法》 五规： 1、《首次公开发行股票并上市管理办法》 2、《上市公司证券发行管理办法》 3、《发行审核委员会办法》 4、《证券发行与承销管理办法》 5、《保荐制度管理办法》 主体资格 独立性 发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司 发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。 发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。 发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。 发行人的资产完整。 发行人的人员独立。 发行人的财务独立 发行人的机构独立。 发行人的业务独立。 发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷。 首次公开发行股票的条件 规范运行 财务与会计 发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。 发行人的董事、监事和高级