上海财经大学公司财务课件 第二章.pptVIP

第二章 财务管理的分析技术 学习要点： 货币的时间价值、风险衡量与风险报酬 损益平衡分析 资本资产定价 第二章 财务管理的分析技术 第一节 货币的时间价值 一、货币时间价值的概念 概念：货币资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值 前提：把货币作为资金投入生产经营中，实现价值增值 量化：没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 表现形式： 相对数—时间价值率 绝对数—时间价值额 第二章 财务管理的分析技术 二、货币时间价值的计算 PV—现值 FV—未来值、终值 I —利息 i —利率 A —在一定周期内连续发生的等额现金流 N —计息的期数 （一）单利 单利终值 FVn=PV+I=PV+PV × i × n=PV ×(1+ni) 例1：某公司于1995年年初存入银行10000元，期限为5年，年利率为10%，则到期时的本利和为： FV5=1000 ×(1+10% ×5)=15000（元） 第二章 财务管理的分析技术 单利现值 PV=FVn/(1+ni) 例2：某公司打算在3年后用60000元购置新设备，目前的银行利率为5%，则公司现在应存入： PV=60000/(1+5% ×3)=52173.9