马尔科夫调制跳扩散模型下的欧式期权定价金融数学专业毕业论文.docx

目 录 第 1 章 引言 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 §1.1 期权的概念 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 §1.2 相关文献回顾 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 §1.3 本文工作、创新点与结构安排 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 第 2 章 预备知识 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 §2.1 Esscher变换 5 §2.2 伊藤公式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 §2.3 Girsanov定理 7 §2.4 Cox过程 8 第 3 章 期权定价模型及求解 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 §3.1 马尔科夫调制跳扩散模型 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 §3.2 利用Esscher变换寻找等价鞍测度 10 §3.3 欧式期权的定价 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 第 4 章 数值结果 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 §4.1 蒙特卡罗模拟 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 参考文献 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 致谢 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 马尔科 马尔科夫调制跳扩散模型下的欧式期权定价 第 1 章 引言 第 1 第 1 章 引言 马尔科夫调制跳扩散模型下的欧式期权定价 PAGE PAGE 11 PAGE PAGE 10 第 1 章 引言 §1.1 期权的概念 期权是指一种能够在未来某特定的时间以确定的价格买入(或卖出)一定数量原生 资产的合约。在支付一定的权利金之后，期权持有人具有按协议条款在确定时间实施 这个协议的权利，但不负有必须实施的义务。而期权的出售者则只负有期权合约规定 的义务。在期权合约中，确定价格称为实施价格