20XX年期权价值以及定价方法教材.pptVIP

;目录;一、期权的价值; 期权价格的构成;期权的内在价值 期权的内在价值（Intrinsic Value）是指买方行使期权时可以获得的收益的现值。 对于看涨期权，内在价值=Max（S-X，0）； 对于看跌期权，内在价值=Max（X-S，0）. ;内在价值按执行价格与标的物价格的关系期权可以分为： 1、实值期权：买方产生正收益 看涨期权的执行价格标的物价格 看跌期权的执行价格标的物价格 2、虚值期权：买方产生负收益 看涨期权的执行价格标的物价格 看跌期权的执行价格标的物价格 3、平值期权 看涨期权的执行价格=标的物价格 看跌期权的执行价格=标的物价格 ;期权的时间价值 期权的时间价值（Time Value）是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 期权的时间价值不易直接计算，一般根据实际的期权价格减去该期权的内在价值求得。 ;二、期权价格