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票据融资业务发展面临的问题与对策研究 票据 融资 作为一种重要的传统 金融 工具在发达国家已经得到广泛的应用 。它是以交易为基础、以自偿性为保证的短期资金交易或融资业务，通过贴现、转贴现、再贴现和回购等操作手段使 市场 筹资、融资更为方便，已成为各 金融机构 和企业 调整资产结构、提高资金流动性、降低信用风险、增加资产收益的有效工具和改善服务的重要手段。由于票据融资业务适应了多层次的市场需求，增加了市场的深度和广度，因此在货币市场中占据着十分重要的地位。中国编辑。一、票据融资业务发展 的现状及特点１９９４年以后，随着我国 经济 的发展以及国家有关政策的鼓励，我国票据融资业务步入了一个快速发展的轨道。２０００年，全国票据融资１６ ５５９亿元，比１９９９年增长９０％。同时，我国票据融资业务发展也呈现出一些新的特点。一是票据专营机构成为票据市场的组织者和造市商。继 工商 银行 在全国率先成立票据专营机构后，其他商业银行借鉴工商银行票据业务集中经营低风险、低 成本 、高效率的成功经验，在很短的时间内组建起了自己的票据专业化经营机构。这些票据专营机构依托人民银行当地行的支持，票据业务迅速发展起来，成为市场主角。二是票据交易价格的市场化机制已初步形成。由于票据融资业务具有的低风险和高盈利性，票据市场竞争激烈。从２００２年初开始，票据市场贴现利率一路下滑至人民银行规定贴现利率底线２．９７％，转贴现利率也随之下滑，虽然再贴现利率未作调整，但是市场上转贴现利率已远远低于再贴现利率。中央银行再贴现业务淡出市场，而转贴现业务的利差则愈来愈小。三是票据融资规模不断扩大。在中央银行的扶植下，我国票据市场的参与者已由原来的票据签发人、国有商业银行发展到票据专营机构、股份制银行、各类 财务 公司和办理人民币业务的境内外资银行及 农村 信用社，大型企业使用票据结算更是陡增，票据融资的容量和规模逐年上升。二、票据融资业务发展中存在的问题由于我国市场经济体制还不够健全，区域经济发展水平差距较大，法制建设相对滞后，银行内部控制制度还不够完善等因素，从总体上讲，我国票据融资业务发展还面临诸多问题：１． 社会 信用体系不健全。一些企业为了获得资金而与其他企业联手签订虚假商品交易 合同 ，甚至勾结银行内部工作人员，利用票据融资手段骗取银行资金，从而产生信用风险。社会上一些不法分子利用票据诈骗的现象也日趋增多。２． 电子 交易平台建设滞后。票据业务的盈利性与其流动性紧密相连，在当前经营方式下票据的流通大部分表现为票据实物的转移，从而带来了经营成本的增加，给业务操作如查询、交割等带来极大的不便，也给犯罪分子提供了可乘之机，容易产生风险。这制约了票据融资业务的进一步发展。３．同业合作不足。同业之间竞争有余而合作不足，导致银行间执行结算纪律松弛不一，无理拒付、压票、压单、拖延结算现象时有发生，出现同业 道德 风险；同业票据信息的 管理 、沟通与合作不够，制约了票据在缓解同业资金紧张、创新业务品种、拓宽经营范围、增加经营收入等方面作用的发挥。４．业务潜力未能充分挖掘。银行方面：票据业务政策几乎只限于向大中型企业 和大中城市银行倾斜，无论是中央银行还是商业银行上级行，在安排贴现贷款额度指标上，一般较少顾及中小企业和经济 欠发达地区所在银行的需要，以致票据业务存在地区间和银行间严重失衡的现象。由于缺乏相关的奖励办法和激励措施，难以充分调动欠发达或基层 营销 人员的积极性，从而丧失部分优质中小企业客户。企业方面：不少企业经营者、企业财务人员票据知识欠缺，不能充分利用票据进行融资组合，可以使用票据的业务融资大多通过贷款等传统方式解决，或者是在贷不到款的情况下才考虑使用票据。５．贴现票据种类单一，业务品种创新不足。由于当前社会 信用和企业信用薄弱，银行承兑汇票的交易量占整个票据市场交易量的９０％以上，体现商业信用特征的商业承兑汇票交易量很少，交易地域和签发单位仅局限于一些大中城市和国有大中型企业，导致票据业务范围狭窄，对票据融资业务的盈利性带来较大的负面影响 。三、进一步发展 我国票据融资业务的对策结合当前票据融资业务发展面临的问题 ，笔者认为，当前应重点从以下几个方面加以解决：１．建立健全票据融资业务制度规则，统一业务管理办法。根据《票据法》、《支付结算办法》等 国家法 律 法规，分别制定和完善相应的管理制度，建立统一的票据业务管理办法，统一票据资料审核标准与程序，使各项票据业务开展有章可循、有据可查。同时，开展多种形式的票据业务培训工作，加强监督检查，使统一的标准真正落实到实际业务操作和管理中。２．建立健全激励和制裁机制。要尽快建立全国统一的市场组织管理制度、信息披露制度、风险防范制度、自律