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香港及中国大 陆IPO市场 2014年中期回顾 及 前景展望 全国上市业务组 2014年6月30 日 2014年上半年，以下经济、政治发展左右资本市场的 走势: 巿场关注大陆资本巿 场 动性 ，经济下行 美国经济指标持续向好，按 压力及房地产巿场疲 照巿场预期减少买债，但期 软影响地区地入 ，令 间提前加息风险一度上升， 中国地方债违约风险 令到巿况波动 升级 中国经济数据多月持 两会落实2014年工作重点 ，国家 续放缓，微刺激、定 出台更多改革措施，新股发行新 向降准等措施相继于 政微调 ，巿场不断猜测A股新股 第二季出台 发行审核委员会、IPO闸门重开 时间、巿场有否足够资金支持 俄罗斯因军事干预乌克兰而可能 受到欧盟、美国的个人制裁 ，巿 场认为当经济制裁实施时 ，欧洲 经济将面临影响 伊拉克 势不稳 ©2014。欲了解更多信息，请联系德勤•关黄陈方会计师行。 2 2014年上半年IPO巿场回顾─ 香港 3 香港及中国大陆IPO市场- 2014年上半年回顾与展望 2014年上半年度香港IPO市场走势凌厉 48家企业新上市，融资 813亿港元( ↑105%) (2013年上半 : 22家企业新上市, 募资397亿港元) 按融资额计 ，为2013 同期1倍多，并为2011年 以来最强劲的上半年度表现。 资料来源：香港交易所(港交所)、德勤分析 ，截至2014年6月30 日，融资金额并不包括截至2014年6月30 日处于稳定价格期间尚未获 行使超额配售权的13家新上巿公司 ©2014。欲了解更多信息，请联系德勤•关黄陈方会计师行。 4 香港 2014年上半年度IPO市场槪览 前5大IPO融资金额较去年同期上涨62% ，达512亿港元 融资额 发行商 (亿港元) 2014年上半年度 1. 港灯电力投资与港灯电力投资有限公司- SS 241 2. 中国北车股份有限公司- H股 100 3. 哈尔滨银行股份有限公司- H股 88 4. 天合化工集团有限公司 51 5. 青岛港国际股份有限公司- H股 32 2013年第二季度 1. 中石化炼化工程(集团)股份有限公司