高管集权_内部控制与会计信息质量_刘启亮.pdfVIP

主题文章 高管集权、内部控制与会计信息质量* ○ 刘启亮  罗 乐  张雅曼  陈汉文 摘要 公司内部治理的核心之一是选择一个恰当的 会受到公司内部权力结构的影响。根据“高层梯队理论”， [5,6] 权力配置结构，以有利于增进公司各种制度和政策的执 组织在很大程度上是高层管理者个人特征的反映， 公 行效率。本文研究公司高管的权力配置结构对公司内部 司高管的权力配置结构①会影响公司各种政策和制度的执 [7] 控制与会计信息质量之间关系的影响。采用盈余管理和 行效率。 作为崇尚权力的、处于经济转型期的我国，由 财务重述衡量会计信息质量，本研究发现：（1）公司的 于资本市场执法效率和监管水平低下、上市公司的信息 内部控制质量与会计信息质量正相关；（2）公司内部控 披露不充分等原因，公司内部的权力配置结构可能会直 制对会计信息质量的提升作用受制于公司内部高管的权 接影响到公司内部控制的实施效果。一方面，内部控制 力配置结构。在高管权力集中的情况下，内部控制的改 是由公司全员参与的、公司高层推动建立的一套控制体 善对会计信息质量并没有明显的提升作用。本研究对公 系和制度。高管集权的公司由于高管在公司“独揽大权” 司内部控制制度的后续建设和实施乃至公司治理结构的 （比如，很多上市公司的董事长同时兼任公司的CEO ），可 改进均具有一定的启示意义。 以更有效地调配公司的各种资源，及时、快捷地完善内 关键词 公司集权；内部控制；盈余管理；财务重述； 部控制制度并使内部控制在实践中得到较好地执行（文 会计信息质量 中称之为“权力保障说”）。在这种环境下，高管集权会 * 本文受国家自然科学基金项目71102168）资助 使公司内部控制的执行更有效，进而更有助于提高公司 的会计信息质量。但另一方面，由于公司高管的“强势”， 引言 高管集权公司的内部控制很容易面临“能约束普通员工 [1-4] 近年来，基于美国市场的研究 发现，内部控制 但无法约束高管” 的局面，从而使内部控制的“装饰性” 存在的重大缺陷越多，公司的会计信息质量越差，这表 更强（文中称之为“权力超越说”）。由于最终披露的财务 明内部控制的改善的确有助于提升公司的会计信息质量。 报告是由上市公司的高层管理者决定，而公司高层管理者 鉴于此，我国继2006 年上交所和2007 年深交所分别发 又容易超越内部控制，因此，高管集权公司的内部控制 布内部控制指引之后，又于2008 年发布了“企业内部控 可能无法起到提升公司会计信息质量的作用。这样，到 制基本规范”，并随后颁布了相关配套指引和解释公告等。 底公司的权力配置结构会对内部控制的实施效果（在提 由此可见，促使上市公司建立和完善内部控制制度已成为 升公司的会计信息质量方面）产生怎样的影响，就需要 我国相关部门的一项战略性安排。从理论上讲，内部控制 我们提供相关的经验证据。此外，尽管基于美国的研究 是解决公司内部不同层级之间代理问题的一种制度安排， 发现内部控制的完善有助于提高会计信息质量，但这些 内部控制的完善有助于改善管理环境，控制公司的经营和 结论是否能够推广到处于经济转型期的中国，尚有待于 发展风险，提高公司的会计信息质量等。也就是说，内 经验证据的支持。因此，本文首先检验了内部控制对我 部控制的建设应有助于实现提高公司的会计信息质量等 国上市公司会计信息质量的影响，在此基础上进一步检 相关目标。 验了上市公司的权力配置结构对内部控制与会计信息质量 但是，内部控制与会计信息质量之间的关系，可能 之间关系的影响。本研究不仅有助于增进监管部门、主 Nank