产业投资基本概述及市场分析.pptVIP

净现金流量计算举例 甲方案营业现金流量 t 0 1 2 3 4 5 固定资产投资 －20000 营业现金流量 4600 4600 4600 4600 4600 净现金流量合计 －20000 4600 4600 4600 4600 4600 多种表现形式： 1、主体专业市亩投资比例估算方法： K=Km · (1+R1+R2+R3) · f k Km:主体专用设备投资总额 R1：建筑费用系数 R2：安装费用系数不清 R3：其它费用系数 f k：综合费用系数 2、主体（专项）工程投资比例估算法： K=Ke ·（1+k1）·（1+k2） k1:其他建设费用占主体工程的百分比 k2:预备费用比例系数（不可预见费） 3、其他费用和备费用的比例计算法 其他费用=工程费用?（10%~15%） 备费用=（工程费用+其他费用）?（15%~25%） 投 资 估 算 比 例 法 用于生活住宅、厂房及其它固定设施的投资估算。 设施投资=建筑造价×建筑面积（或容积） 注意：1）不同类型的建筑应分别估算然后累加； 2）单位建筑造价应选类型相同、时间相近的同一地区或邻近地区建筑造价。 分项工程投资累加法（综合投资估算法） 将项目分成若干可独立估算的环节或部分，对各环节或部分采用不同的估算方法估算投资，各环节的投资合计，就是项目总投资。 设计概算法 单位建筑造价投资估算方法 二、 流动资金的估算 扩大指标估算法 分项详细估算法 扩大指标估算法 一般可参照同类 生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资比例，以及单位产量占用流动资金比例的比率来确定。 分项详细估算法 流动资金 = 流动资产 - 流动负债 流动资产 = 应收帐款 + 存货 + 现金 流动负债 = 应付帐款 流动资金本年增加额 = 本年流动 - 上年流动资金 存 货 = 外购原材料、燃料 + 在产品 + 产成品 ?周转次数=360/最低周转天数 ?应收账款=年经营成本/周转次数 ? 外购原材料、燃料=年外购原材料燃料费 / 周转次数? 产成品=年经营成本/周转次数 ? 现金=(年工资及福利费+年其他费用)/周转次数 ? 在产品=(年外购原材料燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)/周转次数 ? 应付账款=年外购原材料燃料及动力费/周转次数 ? 年其他费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-（工资及福利费+折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出） （流动资金利息应计入财务费用） 三、费用和成本 外购燃料 外购动力 折 旧 费 摊 销 费 修理费 其他费用 外购材料 利息支出 工 资 及 福 利 费 四、经营成本 沉没成本 机会成本 经营成本 经营成本= 总成本费用 - 折旧与摊销费 - 借款利息支出 机会成本 机会成本是指将 一种具有多种用 途的有限资源置 于特定用途时所 放弃的利益 沉没成本 沉没成本是以 往发生的与当 前决策无关的 费用 经营成本 在现金流量表中经营成本不包括折旧、摊销费和流动资金利息。 折旧不列入经营成本是为了避免重复计算（固定资产投资已作为费用进入项目计算） 按规定流动资金借款利息列入财务费用中，在全投资现金流量表中，全部投资均假定为自有资金，因此经营成本中不包括此项，在自有资金现金流量表中，专设有借款利息支付一项，因此也不列入经营成本中。 摊销费（例如技术转让费包括许可证费，专利费，设计费等），在引进技术项目投产前支付的，作待摊销费处理，于项目投产后一次或分几次引入生产成本。 增值税（17%） 税金 所得税 企业所得税 个人所得税 财产税类 车船税 房税 土地增值税 特定目的税类 （土地转让中的增值收益） 城乡维护建设税 资源税类 资源税（直接利用自然资源） 土地使用税 流转税类 消费税（烟、酒、奢侈品等） 营业税 4.4.5 销售收入及税金 五、销售收入及税金的预测 预测的方法有：定性预测和定量预测 定性预测方法 （1）专家座谈法 （2）销售人员意见综合法 （3）德尔菲法 （4）主观预测法 （5）交叉影响分析法 定量预测法 定量预测法是在已有历史和现实数据资料的基础上，根据具体数据趋势和以往的经验，选择合适的数据模型，进行科学计算，得出初步预测结果，再根据企业外部环境和企业内部条件变化加以修正，以获得最终的预测结果。 定量预测法主要有时间序列法和回归分析法 研究预测对象与时间进程之间的演变关系，要求时间序列是按等间隔排列的。研究的要素有时间性，随时间而发展，根据其时间规律，对未来进行