论商业银行的利率风险管理-金融学专业论文.docxVIP

分析法的基础。考虑到实际利率变动中收益率曲线的形状和斜率都会发生变动， 分析法的基础。考虑到实际利率变动中收益率曲线的形状和斜率都会发生变动， 我们对这一基础进行了修正，产生了有效持续期和有效凸度：模拟分析是通过模 拟利率的未来走势及其对现金流量的影响而对利率变动对收益与经济价值的潜 在影响进行详细的估测：风险价值法是指在正常的市场环境下，给定一定的时间 区间和置信度水平，测度预期最大损失的方法。，k』7 第四章“西方商业银行利率风险的管理方法比较”。倚业银行的管理方法可 以分为两类：资产负债管理和套期保值。资产负债管理主要是进行缺口管理，包 括利率敏感性缺口管理和持续期缺口管理。银行可以通过缺口管理规避利率风 险，或利用有利的利率变动来获取更大的利差收益。控制利率风险的另一方法是 利用利率衍生工具进行套期保值。常用的衍生工具有远期利率协议，利率期货， 利率期权和利率互换。远期利率协议实际是为防范未来利率波动而预先固定远期 利率的一种金融工具：对于利率期货，商业银行要先分析清楚自己面临的是利率 上升还是下降的风险，再确定是做多头交易还是空头交易来进行套期保值；利率 期权是通过支付一定费用，在利率发生不利变动时锁定利率风险，在利率变动有 利时获得超额收益；利率互换合约交换的只是利率款项，可以直接改变金融产品 展，利率市场化已经成为我国进一步改革的预定目标。利率市场化就是指在市场 经济中，利率水平由经济主体自由决定的过程。要实现利率市场化，需要稳定的 经济环境，建立完善的金融体制，规范商业银行的经营并使之公平竞争。我国商 业银行应该积极主动参与推进我国利率市场化改革进程；建立适合本行实际的现 代利率管理机制：建立完善的利率风险内控机制；密切关注并科学预测利率动态， 借鉴国际银行界先进利率风险管理技术和方法，创造并运用适合本行自身特点的 利率风险管理模型，提高资产负债管理能力。 本文从选题、结构安排到材料取舍、观点论证都得到了导师于瑾副教授的悉 心指导，使我深受启发、受益良多。在此，谨向于老师表示由衷的敬意和万分的 感谢。 由于时间紧迫，水平有限，文章难免出现错误遗漏，欢迎大家批评指正。I¨· 、 论育业银行的利率风险管理引言 论育业银行的利率风险管理 引言 2000年9月21日我国推行了外币利率市场化改革，这标志着我国利率市场 化进程已进入了实质性启动阶段。2001年底，我国加入WTO，这标志着我国经 济的开放性将进一步加大，而利率市场化进程也将加速度推进。利率市场化将对 我国商业银行的经营环境产生全方位的影响。如何从容应对利率市场化形势，提 高利率风险的管理水平，在日渐市场化和日益开放的经营环境中立于不败之地， 已成为当前我国各商业银行面l晒的一项极其迫切的任务。 西方商业银行的风险管理经过长期发展，至今已形成较为成熟和规范的理论 体系和先进的操作方法，其中有许多是值得我们学习的。虽然中国金融业与国外 差异很大，但金融运行规律和操作技巧是国际通行的。借鉴国外先进的利率风险 度量和管理方法，结合我国的实际情况，建立我国的利率风险管理系统，对于提 高银行经营管理水平，化解和防范金融风险，具有十分重要的意义。 利率风险管理研究的理论基础是利率期限结构理论、资产负债管理理论和风 险管理理论。利率风险管理的研究重点是利率风险的度量方法和控制对策。 西方商业银行利率风险管理理论和实践的突破性进展始于80年代初。一方 面，出现了资产负债管理理论和许多新的利率期限结构模型，改变了商业银行的 经营理念，提高了商业银行对利率风险的控制能力；另一方面，计算机和信息技 术的进步，也为利率风险度量和管理技术的发展创造了条件，尤其是衍生品市场 的迅速发展和金融工程学的普遍应用，为商业银行利率风险管理提供了广泛的套 期保值工具。 本文以商业银行利率风险的度量和管理为主线，系统地分析了西方商业银行 利率风险的识别、度量及管理，在此基础上结合我国当前利率市场化的大趋势， 提出了我国商业银行利率风险管理的设想和建议。 论育业银行的稍率风险管理第一章 论育业银行的稍率风险管理 第一章 商业银行利率风险的成因和影响 在利率市场化形势下，利率更多的接受市场力量的影响，遵循市场规律运行， 利率水平变动频繁且难以预测。利率风险与流动性风险、信用风险以及汇率风险 并列，成为商业银行面临的主要风险。 第一节商业银行利率风险的成因 一、商业银行利率风险概况 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与 预期值的偏差。巴塞尔委员会1在1997年发布的《利率风险管理原则》中，将利 率风险定义为银行的财务状况暴露在利率变化之中。 商业银行利率风险必须具备两个基本条件，即