外汇风险和管理培训教材.ppt

第九章外汇风险和管理 主要内容 金融机构国际业务简介 金融机构外汇风险的含义和种类 金融机构外汇风险分析 金融机构外汇风险的管理 第一节 金融机构国际业务简介 金融机构的国际业务主要包括两个方面： 一是进入外国市场和多边国际金融市场从事业务活动， 二是在本国从事涉外业务活动。具体而言，包括国际融资业务、国际投资业务、国际中间业务和外汇买卖业务等。 国际融资业务 国际融资业务是金融机构筹集外汇资金的业务，主要种类有外汇借款和发行外币债券。 （一）外汇借款 指金融机构以外汇形式向外借款的活动，具体形式包括： 1. 同业借款。国际同业借款是指不同国家的金融机构之间相互的短期外汇借款，也就是外汇头寸的借贷。 2. 国际存款。它是指金融机构吸收的外汇存款，包括金融机构间存款和非金融机构存款。通常情况下，它是金融机构国际融资业务的主要形式和外汇资金的主要来源。 3. 其他借款。其他借款指的是除同业借款之外，金融机构从其他渠道获得的资金。其主要方式包括发售大额可转让定期存单和回购协议交易以及票据发行便利等。 （二）发售外币债券 包括发售国际债券和在国内市场发售以外币计价的债券两种形式。 最主要的融资方式是前者，国际债券由于全球融资证券化趋势的影响而逐渐成为金融机构筹集中长期外汇资金的主要方式。 常见的外币债券类型有两种，即外国债券和欧洲债券。 外国债券是指债券发行者在外国发行的、以发行市场所在国的货币计价的债券。 欧洲债券是指发行者在外国金融市场上发行的以销售国以外的货币计价的债券。它主要在欧洲货币市场发售，实际上属于离岸债券。 国际投资业务 国际投资业务是指金融机构利用其所筹集的资金在国外和国内从事以外汇为载体的盈利性活动， 主要业务类型是国际信贷业务和国际证券投资业务。 （一）国际信贷业务 国际信贷业务指的是金融机构为国际经济金融交易活动发放贷款并从中获取收益的业务，其主要形式有： 1. 出口信贷。出口信贷指的是出口国的金融机构向本国的出口商和外国的进口商提供的与商品进出口有关的贷款。出口信贷的形式有卖方信贷和买方信贷。 买方信贷指的是金融机构向本国的出口商发放的贷款。出口商获得贷款后，以商业信用的方式向外国的进口商出口商品，进口商分期向出口商支付货款。 卖方信贷指的是出口国的金融机构向外国的进口商发放的贷款。进口商获得贷款后，一般只能用来购买提供贷款的国家的商品，然后向出口国的金融机构偿还贷款本息。 进出口押汇 进出口押汇包括进口押汇和出口押汇两种形式。 出口商在与进口商订立贸易合同并取得进口商申请开立的信用证之后，持发货的有关单据和信用证向自己的开户银行请求提前给付货款；出口商的开户银行审核单据无误后，先行支付货款，然后凭全部单据向进口商的银行收回所付款项；进口商的开证银行再向进口商要求支付货款。 由出口商银行先行付款给出口商的为出口押汇，而由进口商银行在审单付款环节先行付款给出口商开户行，再由出口商开户行将款项划拨到出口商的账户上的则为进口押汇。 3. 打包贷款。打包贷款指的是出口商银行在出口商备货过程中因出口商资金不足而向出口商发放的特定用途的短期贷款。这种贷款因以前主要用于包装货物而被称为打包贷款。银行在发放打包贷款时必须以出口商提交的信用证作为抵押。 4. 票据承兑。在国际业务中一般指信用证下的票据承兑，即由进口商银行对进出口活动中所产生的票据承诺付款的行为。 5. 购买应收账款。购买应收账款是指金融机构为了满足客户应收账款融资的需要，对客户发放的以应收账款作为担保的贷款或是直接购买客户的账款。 6. 福费廷。这是金融机构为国际贸易提供的一种中长期融资，指的是在延期付款的国际贸易中，出口商把经过进口商承兑并经进口商的金融机构担保的、期限在半年以上（一般为5~10年）的远期汇票，以贴现方式无追索权地售卖给出口商的金融机构或其他金融机构。 7. 国际贷款。国际贷款主要是金融机构在国外从事的与贸易无直接关系的资金贷放业务，其具体种类按不同的标准有不同的分类： 按期限的不同，可分为短期贷款、中长期贷款和长期贷款； 按贷款对象的不同，可分为金融机构同业贷款、企业贷款、个人贷款、对外国政府及其机构贷款和国际经济组织贷款等。 （二）国际证券投资业务 金融机构的国际证券投资业务主要是指其在海外买卖有价证券的业务。 这些有价证券主要包括外国政府债券、外国政府机构债券、外国地方政府债券、跨国公司债券及股票、金融机构债券和国际经济机构债券等。 国际中间业务 金融机构的国际中间业务是指金融机构接受客户的委托，代客户从事相关事务并从中收取手续费的业务。其主要业务种类有国际结算、国际信托、国际租赁、国际咨询和其他代理业务。 外汇买卖业务 在金融机构的国际业务中，外汇买卖业务是一种重要的业务活动，主要是在国际外汇市