企业上市细节问题汇总101-120.docVIP

细节问题汇总（101-120） 101-120 101、拟上市公司主要原材料采购于控股股东,比如拟上市公司是煤化工,控股股东是煤炭集团,公司生产所需要的原材料(煤炭),基本上采购于控股股东,是否对公司上市有实质影响,是否有办法解决？ ★独立性受到影响，有点麻烦； ★作价公允？煤炭有市场价格，还好处理点。 102、公司债如果担保，不同担保主体担保如何确定（或影响）发行人利率？（比如分银行担保和集团公司担保），如果不担保，如何确定利率？公司债利率如何询价？有什么规定？参考《首次公开发行的询价制度》？利率随便定，符合有关法律规定就可以了（40％上限限制）；根据央行要求，今后发行的固定利率企业债在向央行申报利率时，必须使用1年期Shibor作为基准，加上一定的利差区间确定票面发行利率；证券法里有不超过国务院规定的要求，不过我觉得这指的是票面利率，票面利率定多少都无所谓，最后询价发行时可以折价或溢价，实际利率只能是市场利率；目前还没公司债发出来，所以还不知道询价过程是否与企业债一致，但是个人认为，发行利率的确定还是要与人民银行利率处协商，还是要根据一年期Shibor作为利率基准，然后根据担保人的资信状况确定信用利差，没有担保的根据发行人的资质确定信用利差。个人估计，公司债的发行利率要高于企业债，因为一方面企业债是基本上强制银行担保的，另外一方面，公司债的投资主体少于企业债投资主体，比如保险公