第四节基金的运作、信息披露与监督管理.pptVIP

第五节 基金的运作、信息披露与监督管理 一、证券投资基金的投资组合管理 原则：(1)本金安全 (2)收入稳定 (3)资本增值 1、基金资产的投资范围管理 　许多西方发达国家政府都对本国投资基金的投资范围加以严格限制，其中最突出的例子就是绝对禁止投资基金投资于他们认为是高风险的市场，甚至将一些高风险的金融产品（如期货、期权等）、流通性差的金融资产、投资基金管理人无法有效管理的资产排除在某些投资基金的投资范围之外。　 2、基金资产的投资组合管理 为了降低在获取证券投资收益过程中伴随着的证券投资风险，证券投资基金需要将诸多证券品种进行组合搭配，形成“投资组合”。 进行投资组合的最大好处是“不把所有鸡蛋放在同一个篮子里”，分散了非系统性风险。 从某种意义上讲，投资组合一定则确定了投资基金的风险和收益程度。国际上对投资基金组合规定的出发点都是保护投资人的利益，把投资风险控制在最小程度。 3、投资基金的投资对象管理 　即使在允许的投资范围之内，投资基金也不能随心所欲地进行投资，而必须按照既定的投资基金类型选择具体投资对象。例如，股票投资基金就必须将一定比例的资金投资于股票上，不论债券的利息率有多高。类似的债券类投资基金必须有不低于某一比例的资金投放在债券上；区域性投资基金的主要投资对象必须集中在特定的地理区域内。 4、投资基金交易的限制 　(1)禁止与基金管理公司自身或关系人的交易：