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Chapter 9 不确定性分析 9.1 不确定性分析概述 9.2 盈亏平衡分析 9.3 敏感性分析 9.4 概率分析 9.1 不确定性分析概述(1) 一、含义 项目的不确定性分析:指通过分析各种不确定性因素的变化及对投资项目经济效益的影响,从而进一步确认项目在财务和经济上可靠性的分析过程. 二、产生原因 1 、主观原因:信息的不完全性和不充分性及人的有限理性. 2 、客观原因:世界是永恒变化和发展的,未来不是现在和过去的简单延伸及世界是一个充满随机性的世界. 不确定性分析概述(2) 三、地位及作用 1 、有助于加强项目的风险管理和控制; 2 、有助于决策的科学化; 3 、是项目财务分析与国民经济分析的必要补充 . 四、基本方法 1 、盈亏平衡分析法 2 、敏感性分析法 3 、概率分析法 9.2 盈亏平衡分析(1) 一 、含义 有叫量、本、利分析法,即通过对产量、成本和利润之间的关系分析确定项目的盈亏平衡点,以此判断投资方案对不确定性因素变化的承受力,为投资决策提供科学依据的一种分析方法. 二、基本原理 1 、成本分解 C=Cf+Cv 2 、构建量本利分析的模型 B=P(Q) ×Q C=F(Q) 盈亏平衡分析(2) 3 、盈亏平衡分析 根据模型作出盈亏平衡分析图 盈亏平衡分析(3) 4、经营风险及评价 ⑴评价指标—经营安全系数