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上市公司环境信息披露探究 一、引言 近年来重金属污染事故频发，如2010年福建省紫金矿 业铜酸水渗漏事件、2011年浙江德清血铅事件、2012年广 西龙江河镉污染事件、2013年湖南镉大米风波等，这些严重 的污染事件给人民群众带来了巨大的经济损失和人身伤害， 社会公众、新闻媒体口诛笔伐，有色金属企业被推到了风 口浪尖，事件背后也不乏上市公司的身影。企业环境信息不 公开、不透明造成的社会监督缺失，加剧了企业对环境保 护、环境治理的忽视，督促企业尤其上市公司进行环境信息 披露可以有效促进整个行业的环境保护行为。目前有色金属 行业环境信息披露的研究多是基于年报进行的，在上市公司 发布社会责任报告和环境报告逐年增多的情况下，仅仅考察 年报数据难免以偏概全，笔者拟对有色金属上市公司2012 年度报告、社会责任报告、环境报告及其中的环境信息进 行全面考察和研究。 我国于2008年5月正式实施的《环境信息公开办法（试 行）》首次对企业环境信息披露的内容和方式进行了规范。 随后，上海证券交易所发布了《关于加强上市公司社会责任 承担工作暨发布的通知》，引导上市公司积极履行保护环境 的社会责任，促进上市公司重视并改进环境保护工作，同时 要求上市公司应主动披露环境管理信息。2010年9月，环保 部发布了《上市公司环境信息披露指南(征求意见稿)》， 要求重污染行业上市公司应当发布年度环境报告，定期披露 环境管理信息。此外，国内很多学者对上市公司环境信息披 露问题也进行了大量实证分析和研究。肖华(2001)针对我 国环境信息披露的现状设计了问卷调查，调查结果显示大部 分企业对环境问题比较敏感，但企业自愿披露环境信息的比 例仅为30%,因此得出环境信息披露是一种自利行为，是企 业对公众压力作出的回应。王建明(2008)发现外部监管制 度压力促进企业环境披露。路晓燕(2012)等认为上市公司 股权性质和环境信息披露水平显著相关，国有企业上市公司 比起非国有上市公司有更高的环境信息披露水平。沈洪涛 (2012)在研究中发现企业的环境信息披露水平存在明显的 趋同现象和显著的模仿行为。 二、有色金属上市公司环境信息披露概况 样本和数据来源沪深两市包括主板、中小板、 创业板共有75家有色金属上市公司，剔除在2013年度刚刚 完成重组转型的赤峰黄金、盛和资源、银泰资源3家，本文 选取其余的72家上市公司作为研究样本。目前，国内上市 公司可以通过年报、社会责任报告和环境报告披露环境信 息。样本公司年报、社会责任报告、环境报告来源于巨潮咨 询网，数据采集全部通过手工搜集所得，相关财务数据来源 于Wind资讯金融数据库。 样本公司环境信息披露总体情况在所调查的72 家样本公司中有25家发布了社会责任报告，有7家发布了 环境报告，其中驰宏锌错、西部矿业、锡业股份、豫光金铅、 海亮股份同时发布了社会责任报告和环境报告。通过对104 份报告的统计和分析，发现有色金属上市公司披露了内容较 为丰富的环境信息，而且全部样本公司都有披露，为了分 析方便，将统计的环境信息内容归纳为41个大项，并按照 一般性环境管理信息、节能环保指标信息和环境会计核算信 息分成三类进行具体分析。一般性环境管理信息包括公司环 保理念和方针政策、环境管理体系建设、环保荣誉、环境风 险预防和控制等，主要来自于年报的董事会报告、公司治 理、内部控制部分，以定性的文字描述为主。节能环保指 标信息主要包括“三废”排放、节能降耗指标等，主要来 自于董事会报告的“履行社会责任工作情况”部分以及社 会责任报告和环境报告。环境会计核算信息是包含在财务报 表中的环境信息，通过查阅财务报告“会计报表附注”进 行搜集，如在建工程一一环保节能技改项目、管理费用一一 排污绿化费、其他非流动负债一一递延收益一一政府补助 资金等。 三、有色金属上市公司环境信息披露具体情况分析 (-)一般性环境管理信息披露情况 上市公司一般在 董事会报告的“公司经营情况分析”、“管理层分析与讨 论”、“公司的发展前景展望”、‘可能面对的风险”和公 司治理、内部控制部分对公司的环保工作进行一般性介绍， 单独发布社会责任报告和环境报告的公司，会在报告中详细 陈述，基本上以定性的文字描述为主，见表lo笔者归纳为 11个大项进行分类统计，结果显示，上市公司最愿意披露的 项目包括“清洁生产审核/资源节约型、环境友好型企业创 建/绿色矿山创建/循环经济标准化建设” （73.61%）、‘环 保守法、污染物排放是否达标、是否发生重大环境事故/环 保风险提示”（47.22%）、“环保设施运行”（41.67%）、“污 染物排放监测情况”（40.28%）、‘环境风险管理体系建设/ 是否通过ISO、三标一体认证”（36.11%）。这种情况基本符 合预期，如果这四个项目的内容都是