股权激励常见问题讲解.PDFVIP

上市公司股权激励 常见问题讲解 上市公司监管一部 宋琪 主要内容 1 股权激励基本情况 2 股权激励规则要点 3 股权激励的实施流程 1.1 股权激励的含义与制度目的 股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、 高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。 股权激励的方式，主要有限制性股票和股票期权两种方 式。 3、吸引和留住 人才 2、激励员工 新经济公司和 股权激励是上市公司治理结构中激发 努力工作，提 知识密集型公 企业活力的重要机制，对于提高企业经 升效率 司，通过限制 济效益，增加员工凝聚力和归属感，发 挥了积极作用。 绑定劳动者与 性条件约束激 1、改善企业治 企业的利益， 励对象离职行 进一步支持上市公司做好正向激励、 理结构 发挥员工主观 为,避免人才 抑制不当利益输送。 员工、高管持股，能动性，建立 流失。 公司经营和决策 员工持有股份 控制权，优化治 的长效的利 理结构。 益共享机制。 1.2 股权激励的发展过程 索 阶段 思考探索阶段 治理整改阶段 稳步推进阶段 快速发展阶段 作为股权分置改革的政策 证监会于2007年组织开展 在试行办法和三个备忘录 2014年，证监会调整监管 配套措施，股改后部分上市 了“加强上市公司治理专项 规范之下，尤其是2号备忘 思路，取消了股权激励与重 公司实施了股权激励。 活动”，明确提出所有股权 录中股权激励与公司再融资、 大事项的互斥规定，2015年 证监会颁布 《上市公司股 激励方案暂时中止实施，待 重大资产重组等重大事项存 取消了股权激励事前备案， 权激励试行办法》 治理整改验收合格后再继续 在互斥规定，使得股权激励 自此股权激励得到了较快发 推进。 方案纷纷让位于公司再融资 展。 证监会于2008年颁布了三 及重组需要。 2016年7月颁布实施《上 个备忘录，用以指导上市公 市公司股权激励管理办法》 司股权激励实践。 （以下简称《管理办法》）， 上市公司股权激励实践由此