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经典波浪理论图解 波浪理论 波浪理论是由 Nalph Nelson Eilliott 在1938 年所提出的，他将市 场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态。Eilliott 归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着 一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动 波(impulse wave)以及二个修正波 (corrective wave)，三个推动波 分别为第 1、3 及5 波，而修正波则为第2 及第4 波；在三波 下降 趋势波则分为、b、c 三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动 的完整周期，而且这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的 完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪， 每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更 大刻度的波所包含。 波浪理论经典图解 几点重要规则： ◇ 正确的波数计算注意, 4 的位置高于1 的位置,如此第4 波与第1 波便不会重迭。 ◇ 第三波通常是推动波中最长的一波(即主升段)。即使不是，也绝 不会是推动波中最短的一波。 ◇ 修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。例如，第 (4)波最大的修正幅度，为第(3)波中的第4 波的低点，这是第(4)波 的最大修正位置 ◇ 交替出现原则--上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中 平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现--简单型与复杂型交替出 现。 波浪理论比较复杂、同一期间可能有多种数浪方式，需要配合其他工 具加以排除、选择，因此本人不建议初学者使用。 波浪理论不完全手册 波浪理论不完全手册 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它 是一套完全*而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势， 它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工 具。 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮 汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性， 展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根 据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。 １．波浪理论的四个基本特点 （１）股价指数的上升和下跌将会交替进行； （２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与 大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２ 浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪， 通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 （３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成， 走势将进入下一个八波浪循环； （４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型 态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。 ２．波浪的形态 那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各 有不同的表现和特性： 第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一 部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌 势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因 此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往 往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这 类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是 ５浪中最短的行情。 第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调 整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第浪的升幅，当行情在此浪中跌至接 近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭， 成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现 图表中的转向型态，如头底、双底等。 第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情 持续的时间与幅度，经常是最长的市场投资者信心恢复，成交量大幅 上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走 势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第 １浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出 现“延长波浪”的现象。 第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪