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第九章 国际保理 姚海明 苏州大学商学院 引言：南京爱立信“倒戈事件” 2001年，南京爱立信公司为了降低应收账款， 增加现金回流，向中资银行提出无追索权保理 业务需求，但当时此项业务在中资银行仍是个 空白。因此，南京爱立信与汇丰银行上海分 行、渣打银行上海分行共签署了8.27亿元的无 追索权保理业务协议，相应减少了对中资银行 的贷款需求。由于中资银行金融产品缺失，南 京爱立信还掉了交行、工行等中资银行19.9亿 元的贷款，转而向美国花旗银行上海分行贷了 19.9亿元。这一变化被媒体称为爱立信“倒戈事 件” 。 一、国际保理概述  （一）国际保理的概念  国际保理是商业银行或其附属机构通过收购货 物出口债权而向出口商承担买方信用风险，提 供资金融通，应收账款的代为收款和催收以及 提供账务管理为一体的金融中介服务。 提供保理服务的公司即保理商或保理公司，通 常是国际上一些大银行。 （二）国际保理服务的主要内容 1、为出口商提供贸易融资 出口保理商根据出口方申请向进口 保理商征询，按规定程序授予出口 方保理信用额度，并与出口方签订 保理协议。出口方在协议规定时间 内发货并提交相应的文件，可获得 最高比例达到发票余额80 ％的融 资。 作为出口商，由于在赊销方式下，付款期和收 款期间存在明显的时间差（还要考虑存货因 素），其现金流缺口会比较大。保理服务为企 业弥补了这一不足。 2、为出口商提供出口贸易销售账务 处理 在出口方叙做保理业务后，出口保 理商会根据出口方的要求，定期或 不定期向其提供关于应收账款的回 收情况，逾期账款情况，信用额度 变化情况，对账单等资料，协助出 口方进行销售管理。 3、担保进口商信用 进口保理商为进口商核定一个信用额 度，并且在协议执行过程中，根据进口 商资信情况的变化对信用额度进行调 整。对于出口商在核准信用额度内的发 货所产生的应收账款，进口保理商提供 最高为100％的坏账担保。 已核准应收账款、未核准应收账款 如果已核准的应收款于到期日后第90天仍未由 债务人偿付，进口保理商于第90天向出口保理 商付款。 4 、进口商额度核定 保理公司通过现代化的手段获取最新的 客户信息与资料，为出口商提供客户的 信用销售额度，使出口商通过控制出口 金额而控制收款风险。还可以及时为出 口企业制定出口战略和风险防范措施。 5、回收应收账款 在出口方叙做保理业务后，出口保 理商会根据出口方的要求，回收或 催收应收账款，汇报应收账款的回 收情况，逾期账款处理情况。 (三）国际保理的基本特点  1、债权的承购与转让 2、保理商在核准的信用额度内承担坏账风险 损失 3、为赊销或承兑交单托收方式提供风险担保 （四）国际保理的产生和发展 1、国际保理的产生 保理业务产生于18世纪的欧洲和美国。 18世纪工业革命时期，英国纺织业迅速 发展，纺织品大量对外出口。由于对国 外进口商的资信等不了解，因而多采用 寄售方式，由进口商所在地的商务代理 负责货物的仓储、销售和收账，并在某 些情况下坏账担保和融资。这就是保理 的起源。 所以，那时的保理商承担着这样 一些职能：一是以寄售的方式获 得对商品的实际拥有权；二是负 责仓储；三是寻找买家并负责交 货；四是负责向买家收取货款； 五是提供融资。 2 、国际保理的发展 成立了一些专业化的保理业务组织，如国际保 理商联合会（Factors Chain International， FCI），国际保理协会（International Factoring Group，IFG）和哈拉尔海外公司 （Heller Oversea Corporation）。 这三个国际机构中，FCI是该行业最大的，由 各国保理公司组成的民间商业机构，是一个开 放式组织，允许一个国家有数家保理公司参 加；其他两个机构都是封闭式的，每个国家只 允