财务成本管理笔记.docVIP

目录 TOC \o 1-1 \h \z \u 第一章、财务管理总论 1 第二章、财务分析 4 第三章、资金时间价值与风险分析 13 第四章、项目投资 17 第五章、证券与金融衍生品投资 21 第六章、营运资本管理 21 第七章、资本成本与资本结构 21 第八章、筹资管理 30 第九章、利润分配 31 第十章、企业价值评估 33 第十一章、产品成本计算 35 第十二章、作业成本计算与管理 35 第十三章、成本控制 35 第十四章、本量利分析与短期经营决策 35 第十五章、全面预算 35 第十六章、责任会计 35 第十七章、绩效评价与激励模式 35 第一章、财务管理总论 本章主要讲财务管理是干什么的，即财务管理的内容，财务管理是在什么条件下进行的，即财务管理的环境； ******财务活动 在企业再生产过程中，必须要进行供产销等物质活动，伴随着供产销的物质流动同时进行着资金的运动。资金运动构成企业经济活动的一个独立方面，就是企业的财务活动，财务管理工作的一项重要内容就是组织财务活动。所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列活动。 *****财务活动的内容 财务活动是围绕着企业的供产销而进行的各种利益关系的管理活动，最大化企业自身的利益， 筹资活动主要解决筹资数额是多少、如何筹资的问题。 投资活动解决如何选择投资项目、投多少、如何安排投资方式（债还是股）。 资本运营解决如何收款（销货）、如何付款（进货） 分配活动主要是对利润的分配，要么用于企业的再生产，要么用于给国家（税）、股东和债权人的分配，由于这种分配会引起企业的资本结构的变动，从而影响企业的价值，这也就有了如何分配利润来实现企业价值最大化的问题。。 ******财务管理的环境 ******股东财富最大化 由于公司法规定股东享有公司的剩余收益权，因此，股东财富最大之前的那些相关利益者，如债权人、政府等的利益也应该是有保证的。 ******财务管理的目标 不同的人有不同的观点，只有观点的不同，没有正确与错误之分。 ①利润最大化，此目标的缺点在于没有考虑利润的取得时间，不能体现资金的时间价值。没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间的比较。 ②资本利润率最大化或每股利润最大化，该指标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。 ③股东财富最大化，股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量，它被称为“权益的市场增加值”。权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益。各国公司法都规定，股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后才会有股东的利益。其他利益相关者的要求先于股东被满足，因此必须是有限度的。股东和其他管理利益人之间既有共同利益，也有利益冲突。因此，要通过立法调节他们之间的关系，保障双方的利益。同时还需要道德规范的约束以及增强企业的社会责任感。 ④ ⑤ ******各种利益冲突 企业处于各种利益关系之中，通常的利益冲突者有股东与经营者、股东与债权人、企业与社会的矛盾。 ******财务管理基本假设和原则 假设主要是关于环境的假设，原则主要是关于行为的假设。 ①理财主体假设，是指财务管理为之服务的特定单位，通常是指具有独立或相对独立的物质利益的经济实体。理财主体假设明确了财务管理工作的空间范围，将一个主体的理财活动与其他主体的理财活动区分开来。 ②持续经营假设，指理财主体持续存在且能够执行预计的经济活动，即每一个理财主体在可以预见的未来都会无限期地经营下去。持续经营假设明确了财务管理工作的时间范围。 ③理性理财假设，指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，他们的理财行为是理性的，他们会在众多的方案中选择最有利的方案。 ④有效市场假设，指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。有效市场分类A弱式有效市场（价格反映历史信息）,当前的证券价格完全地反映了已蕴含在证券历史价格中的全部信息。其含义是，任何投资者仅仅根据历史的信息进行交易，均不会获得额外盈利。B半强式有效市场（价格反映公开可用信息）,证券价格完全反映所有公开的可用信息，这样，根据一切公开的信息如公司的年度报告、投资咨询报告、董事会公告等，都不能获得额外的盈利。C强式有效市场（价格反映一切信息）,证券价格完全地反映一切公开的和非公开的信息。投资者即使掌握内幕信息也无法获得额外盈利。 ⑤资金时间价值假设，指在进行财务计量时要假设资金具有时间价值。资金的时间价值是指货币在经过一定时间的投资和再投资所增加