中国人寿保险公司企业年金投资知识培训教材（PPT 29）.pptVIP

* 重点讲述企业年金资金三个特点与资金投资的目的相吻合。 * 确定企业年金投资目标包括确定风险目标及收益目标。 风险目标：1）员工的结构特征——年龄结构偏大的员工偏向保守，年龄结构偏小的员工偏向激进；2）基金流动性需求——流动需求偏大的收益相对偏低，流动需求偏小的收益相对偏高。 * 投资策略是由受托人协助企业制定的，投资管理人负责实施具体投资策略。 国寿养老资格整合之后同时具备受托和投资资格，但是在实际操作中是由两个完全独立的部门来完成的，投资策略的制定为受托管理部，具体实施在投资管理部。 * 重点讲述货币类资产的作用。 * 重点讲述固定收益类的作用 * 重点讲述权益类资产的作用 * 重点讲述三类资产的特点及在资产配置中所起到的主要作用。 * 重点在三类资产的投资比例限制，并强调股票不能超过20％。让学员反复记忆，跟客户商谈时必须能够清晰表达 * 该法规需学员了解即可 着重讲稳健型组合，目前市场上90%的客户均选择该投资组合 * 绝对收益：通俗讲就是追求在客户投入资金本金的基础上能够产生真实资金收益； 相对收益：通俗讲就是追求投资收益率与大市波动的差异，即使客户的投资收益率比大市高，若大市是下跌态势，客户的实际收益也有可能为负。 * 1、从2010年最新的统计数据来看，国寿养老受托资金规模已全面超越平安、太平和泰康养老几家公司，只有投资管理资金规模落后于平安养老，位于市场第二 2、国寿养老保险公司的投研团队和投资经理团队是原资产管理公司负责企业年金投资运作的原有团队整建制划转的，因此现在养老公司的投资队伍实力仍与资产管理公司一致 * * 在企业年金领域，我们同保险资金一样坚持长期稳健和价值投资理念，追求稳定回报。 在投资中首先根据宏观经济的主要特点和市场的基本态势在各类投资品种中制定战略配置基准比例，然后通过对具体行业和具体品种的深入研究，在考虑账户整体风险暴露度的前提下，战术性操作具有绝对价值和相对价值的投资品种，从而实现风险可控条件下的收益最大化。 总结以上操作，可以说我们的投资目标就是首先保证本金安全，通过合理操作实现基本收益，然后通过动态把握市场波动的机会，争取实现超额收益。 公司建立了三级投资决策机制：第一级：投资决策委员会，对未来一定时期国内外宏观经济形势进行研究，决定各账户的大类资产配置策略；第二级：投资部，拟定年度、季度、月度投资策略，对战术性投资和流动性管理进行统一管控；第三级：投资经理，每日、每周召开投资碰头会，落实具体投资计划和方案，实施具体投资操作。 公司还设有独立的风险控制委员会和风险管理部，对投资风险进行监控，杜绝任何重大风险出现的可能性。 * 公司全面风险管理体系的核心理念是“全员参与、全面覆盖、全程管理” 公司风险管理要实现以下功能：1）及时、准确地识别、评估和控制各类风险；2）保证业务范围和经营管理遵守有关法律法规和监管规定；3）保证投资行为；4）投资对象符合委托方指引；5）保证规章制度和业务流程健全、有效并得到贯彻执行； 6）保证业务、财务数据和管理信息的真实性、完整性。 * 23号令的修改意见，企业年金的资金投资固定收益类的比例可提高到95%，这一政策的出台指明了企业年金的投资必须稳健，而国寿养老的投资实力主要在债券投资等固定收益类投资上。 * 企业年金投资知识 二零一一年版 更多资料在资料搜索网( ) 海量资料下载 内 容 年金投资的特点及规定 国寿三大投资组合介绍 国寿年金投资的优势 更多资料在资料搜索网( ) 海量资料下载 需求动机 为什么要投资？ “股神”巴菲特说过，世上有两种事是我坚信不疑的，一个是人一定会死，另外一个就是通货膨胀。 通货膨胀在慢慢侵蚀着我们手中的现金、存款！ 例子：如果小张22岁开始工作，将10万元存入银行定期作为养老之用，按现行银行利率5％来算，如果CPI指数为6％，那么直到他退休60岁的时候，他10万元存款将相当于现在的68250元，绝对损失31740元。 CPI指数还不完全反映通货膨胀率。 企业年金资金特点 长期性 资金长期性质决定了其被通货膨胀侵蚀的必然性 安全性 保障本金安全，不被通货膨胀所侵蚀 增值性 通过投资进行增值积累实现优质养老生活 企业年金计划所累积的资金必须通过科学、有效的投资管理 来达到保值增值，从而实现企业年金计划的退休保障功能 企业年金基金是职工的养命钱，投资运作情况关系到职工的退休生活！ 如何确定企业年金的投资目标？ 确定风险目标 衡量指标：企业能够承担的最大损失、风险偏好等 参考因素： 员工的结构特征 年金基金流动性需求 企业的财务状况和赢利能力 确定收益目标 与风险目标相匹配 操作实践：绝对收益型：与同期银行利率相比较 相对收益型：与市场业绩基准（某指数组合）相挂钩 年金投资关键环节