国际投资学chart.2－国际直接投资理论.pptVIP

内部化理论简介 科斯(R．H．Coase)于1937年提出了“科斯定理”，认为：由于外部市场的不完全性，提高了产品的交易成本，迫使企业从事公司内部交易。这是国际生产内部化的理论雏形。 1976年，巴克利(P．J．Buckley)和卡森(M．C．Casson)首次系统地提出了跨国企业的内部化理论(Theory of Internalization)。 1981年，拉格曼(A．M．Rugman)在内部化理论基础上，比较了对外直接投资、出口和许可证转让三种方式的选择。 内部化理论的基本内容 内部化理论以中间产品市场不完全为基础，认为战后科技革命使中间产品，由传统的原材料和半制成品转变为信息产品。如果通过外部市场，进行中间产品的交易，就会提高交易成本。所以，企业不得不以企业内部市场代替外部市场。内部化理论的基本命题为 (1)在不完全竞争的市场条件下，追求利润最大化的厂商经营目标不变； (2)当中间产品市场不完全时，促使厂商对外投资建立企业间的内部市场，以替代外部市场； (3)企业内部化行为超越国界，就形成了跨国公司。 内部化的条件 只有当内部化的边际收益大于或等于内部化的边际成本时，内部化才是可行且有效的选择。 从内部化的成本来看，它主要包括：(1)通讯成本。（2)管理费用。(3)政治风险。 从内部化的收益来看，建立内部市场的意义在于： 可以消除外部市场供求的脱节现象； 可以对难以通过外部市场定价的中间产品实行有效的区别性价格； 可以消除外部市场因买方或卖方的垄断而形成的不稳定； 可以促进买方和卖方在产品性质、商品价值方面的知识达到均等，消除买方不确定性(Buyer’s Uncertainty)； 可以有效地规避政府干预造成的市场不完全。 跨国企业进行内部化的动因 防止技术优势的流失。只有通过内部化贸易才能保证其对所属技术优势的垄断。 特种产品交易的需要。跨国企业需要通过内部化贸易，将特种中间产品的生产纳入整个公司的生产体系之中，从而确保跨国企业全球生产链的正常运转。 对规模经济的追求。 这里的规模经济包含两层含义：跨国企业整个系统的规模经济和子公司层次上的规模经济。 可以利用划拨价格达到获取高额垄断利润、规避外汇管制、逃避税收等目的。 划拨价格的决定机制 划拨价格(Transfer Price)，是从事跨国生产经营的企业系统内部(母公司与子公司之间、子公司与子公司之间)买卖中间产品时所执行的价格。 第一种划拨价格：当划拨价格价格脱离中间产品的成本，又不受市场供求关系的影响时，就成为为跨国企业全球战略服务和谋求公司整体利润最大化的工具，这就是通常所说的划拨价格。 第二种划拨价格是指以中间产品的成本为基础的价格，且同时满足母公司和子公司利润最大化的条件。 第二种划拨价格的决定机制 垂直分工的跨国企业，往往由多个分、子公司组成。一类是上游部门，生产中间产品；另一类是下游部门，生产最终产品。划拨价格就是上游部门生产的中间产品卖给下游部门时所执行的内部价格。 　 (一)划拨价格的确定 　　如果假定条件如下： 　　(1)某跨国企业由三个部门组成：两个是上游部门，一个是下游部门； 　　(2)两个上游部门的产量分别为Q1、Q2，成本相应为C1( Q1)和C2（Q2)； 　　(3)下游部门的产量为Q，其生产函数为： 　　 Q＝?（K，L，Q1，Q2） 其中，K，L是下游部门所投入的资本和劳动力。公司的总成本除了上游部门成本C1( Q1)和C2（Q2)外，还包括下游部门的成本Cd (Q)； （4）两个上游部门生产的中间产品的划拨价格分别为P1和P2；下游部门的销售收入为R(Q)； 　　(5)当三个部门各自达到利润最大化时，公司总的利润也达到了最大化。 　　那么，在不存在中间产品的外部市场，或者存在一个完全竞争或非完全竞争的中间产品外部市场时，划拨价格如何确定呢? 1.当不存在中间产品的外部市场时。所谓不存在中间产品的外部市场，是指该跨国企业生产的中间产品，在公司以外市场上不存在需求者；同时，该公司是这些中间产品的唯一供给者。 　　设该企业的总利润为 ，则： 　　＝R(Q)一Cd (Q)一C1( Q1)一C1 Q2) (1) 为了使总公司的利润达到最大化，可以对式(1)求偏导，令总利润对上游部门l产量的偏导等于零。即：最后一单位上游部门1生产的中间产品的边际成本等于这一单位中间产品给跨国企业带来的额外收益。 （2） 令式（2）等于零，即 （3） 拉格曼利用成本收益法对国际生产方式的解释 在巴克利和卡森等人建立的内部化理论基础上，拉格曼提出了利用成本收益法进行国际生产方式选择的模型。 　　拉格曼将国际生产的成本分为两大类： 一是正常的生产成本。