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第七章 中央银行 导入案例： 美联储是美国联邦储备委员会的简称，作为全球最大经济国家的中央银行，其货币政策的走向直接影响国际金融市场。其职能实际上就是“美国中央银行”。美联储成立于1913年，由全美12个地区的联邦储备银行组成。它负责制定美国的货币政策，包括规定存款准备率、批准贴现率、对12家联邦银行和其他会员银行及持股公司进行管理与监督。其作用在于：控制通货与信贷，运用公开市场业务、银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大杠杆来调节美国经济。 内容提要： 中央银行作为一国政府在金融领域的主要代表，是现代金融体系中的重要组成部分。由中央银行和商业银行所构成的双层银行体系已成为当前世界上绝大多数国家所普遍采用的模式。在这一模式中，中央银行一方面对商业银行施加严格的监管以维持整个银行体系的稳健；另一方面又作为商业银行开展业务的后盾，积极为商业银行提供清算、流动性支持等服务。 本章主要介绍以下几个方面的内容：1、中央银行的产生与发展 2、中央银行的体制 3、中央银行的性质和职能 4、中央银行的业务。 第一节 中央银行的产生与发展 一、中央银行产生的必要性 ???????? 中央银行产生的前提是商品经济的发展。从十八世纪后半期到十九世纪前半期，西欧的商品经济已比较发达，按照资本主义生产方式组织起来的工商企业和新式农业已占据社会生产的主导地位，科技发明和技术革新极大地促进了生产力的发展，为资本主义制度的最终确立奠定了坚实基础。社会生产力的飞速发展和商品经济的迅速扩大，促使货币经营业越来越普遍。一些商业资本家积累到一定规模后分化出货币兑换商人，一些小型货币兑换业者逐渐转变为银行家，专门从事货币信用业的银行机构日益多了起来。这时银行信用的发展，主要表现在：一是银行经营机构不断增加，二是银行业逐步走向联合，集中和垄断。这为中央银行的产生奠定了基础。 ???? 中央银行产生的必要性则是货币信用业发展对它的需要。中央银行建立的必要性主要有以下几个方面： ???????? 第一，统一货币发行的必要。在银行业发展初期，差不多每个银行都有发行银行券的权力，与金属货币相比较，银行券已是一种信用货币，它的流通支付能力取决于它的兑换金属货币的能力，即取决于发行银行的信誉。如果发行银行都能保证自己发行的银行券及时足额兑换，那银行券的发行在给商品流通带来方便的同时不会产生大的问题。但实际上并不完全如此，随着经济的发展、市场的扩大和银行机构增多，银行券分散发行的弊病就越来越明显：一是随着银行数量的不断增加和银行竞争的加剧，银行因经营不善而无法保证自己所发行银行券及时兑现的情况时有发生，这使银行券的信誉大大受损，也给社会经济的发展带来混乱。二是一些银行限于资力、信用和分支机构等问题，其信用活动的领域受到限制，所发行的银行券只能在国内有限的地区流通，从而给生产和流通带来困难。由此，客观上要求信用货币的发行权应该走向集中统一，由资金雄厚并且有权威的银行发行能够在全社会流通的信用货币。 ?? 第二，银行最后贷款者建立的必要。??随着银行业务规模的扩大和业务活动的复杂化，银行的经营风险不断增加，单一银行资金调度困难和支付能力不足的情况经常出现，单一银行支付困难而波及数家银行甚至整个金融业发行支付危机的现象也时有发生。为了保护存款人的利益和银行以至整个金融业的稳定，客观上需要有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备作为后盾，在银行出现难以克服的支付困难时，集中给予必要的贷款支付，充当银行的“最后贷款人”。 ???????? 第三，建立票据清算中心的需要。??随着商品经济的发展和银行业务的不断扩大，银行收授票据的数量也急速增长，各银行之间的债权债务关系日趋复杂，票据的交换业务变得繁重起来，由各个银行自行轧差进行当日清算已发行困难。不断增长的票据交换和清单业务与原有的票据交换和清算方式产生较大矛盾，不仅异地结算的时间延长，即使同城结算也遇到很大困难。这在客观上要求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算机构，作为金融支付体系的核心，能够快速清算银行间各种票据从而使资金顺畅流通，而这个中心只能由中央银行来承担。 ???????? 第四，统一金融监管的必要。为了保证银行和金融业的公平有序竞争，保证各类金融业务和金融市场的健康发展，减少金融运行的风险，需要政府出面进行必要的管理，有效的方法是政府通过一个专门的机构来实施，而这个机构要有一定的技术能力和操作手段，还要在业务上与银行建立密切联系，能依据政府的意图制定一系列金融政策和管理条例，以此来统筹、管理和监督全国的货币金融活动，这一使命只能由中央银行承担。 ???????? 上述诸方面提出的客观要求直接推动了中央银行的产生，但这些客观要求并非是同时提出的，其迫切程度也并不是完全相等，因此，中央银行的形