03财教材务分析_2.ppt

第三章 财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的作用 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 财务分析是财务管理的重要方法之一，在企业的财务管理工作中具有重要的作用。 1.通过财务分析，可以全面评价评价企业在一定时期内的各种的财务能力，包括偿债能力、营运能力、盈利能力，从而分析企业经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要的依据。 2.通过财务分析，可以为投资人、债权人和其他有关部门和人员等提供系统地、完整的财务分析资料，便于他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们做出经济决策提供依据。 3.通过财务分析，可以检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标的情况，考核各部门和单位的工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。 二、财务分析的目的 财务分析的目的取决于人们使用会计信息的目的。 1.债权人财务分析的目的 2.股权投资者财务分析的目的 3.管理层财务分析的目的 4.审计师财务分析的目的 5.政府部门财务分析的目的 三、财务分析的内容 1.偿债能力分析 2.营运能力分析 3.盈利能力分析 4.发展能力分析 5.财务趋势分析 6.财务综合分析 四、财务分析的方法 1.比率分析法 构成比率 效率比率 相关比率 2.比较分析法 纵向比较分析法 横向比较分析法 3.因素分析法 设F=A×B×C 基数（计划、上年、同行业先进水平） 实际：F1=A1×B1×C1 基数：F0=A0×B0×C0 （1） A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0） 五、财务分析的程序 明确财务分析的目标，确定财务分析范围，搜集有关信息资料。 选择适当的分析方法进行对比，作出评判。 进行因素分析，发现财务管理中存在的问题。 提出改善财务状况的具体方案 六、财务分析的基础 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。 财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、报表附表以及财务状况说明书。 财务报告集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统地揭示企业的偿债能力、资金营运能力、获利能力等财务状况。 资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 利润表原理 利润=收入-成本费用 现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出) 第二节 财务能力分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力 流动负债是在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务。 主要包括短期借款、应付及预收款项、各种应缴款项、1年内即将到期的长期负债等。 流动资产在一年内或超过一年的一个营业周期内可变现的资产。 主要包括现金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货、待摊费用和1年以内到期的非流动资产等； 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率体现企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 过高的流动比率，表示企业滞留在流动资产上资金过多： 机会成本增加 盈利能力下降 低于经验值，企业的短期偿债风险较大。 流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 流动资产扣除存货后的资产称为速动资产。主要包括现金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。 速动资产与流动负债的比率称为速动比率,其公式： 速动比率= 速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 速动比率比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。 影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 3.现金比率 是企业的现金类资产（库存现金、银行存款及现金等价物）与流动负债的比率。 现金比率能准确地反映企业的直接偿债能力。其公式： 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 4.现金流量比率 现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。 其公式： 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 它反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数，该比率越高