风险管理学第七章.pptVIP

第7章 流动性风险管理 流动性风险的含义是什么？ 流动性风险的产生的原因？ 流动性风险管理理论有哪些？ 流动性风险怎么度量？ 流动性风险怎么管理？ 美国大陆伊利诺银行流动性危机 伊利诺伊州是实行“单一银行制”的州（即不允许银行在本州内设立分行，这导致大陆银行是美国拥有最多资金联行的银行。大陆银行的大部分资金都是向其他银行拆借来的，或是通过控股公司发行商业票据，再转给大陆银行。该行300亿美元存款中，有90％以上是没有存款保险的外国人存款，以及远超过10万美元保障上限的存款（联邦存款保险公司不对超过10万美元的存款提供保险）。 大陆伊利诺银行资金来源 20世纪80年代初，大陆伊利诺银行最高管理层就制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为了赢得顾客，贷款利率往往又低于其他竞争对手。1977年~1981年，银行贷款总额迅速膨胀，贷款额以每年19.8％的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为14.7％ 大陆伊利诺银行经营特点 与此同时，大陆伊利诺银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，急剧的资产扩张已经包含了潜在的危机。 大陆伊利诺银行潜在危机 由于大量地向一些有问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款份额越来越大。1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期90天还未付息的贷款)占总资产的4.6％，比其他大银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债超过流动资产的数量约占总资产的53％。 大陆伊利诺银行问题贷款 在它的放款对象中，有一家叫做专门承放油气钻探贷款的银行——宝恩广场银行（Penn Square Bank），它是后者最大的资金来源。它的大部分资金都是用较高的利率从银行间拆借市场借入，再以更高的利率贷出。大陆银行持有其发行的贷款债券面值就高达10亿美元。 1982年，宝恩广场银行倒闭。大陆银行因此受到牵连，不再是其他银行愿意拆借的对象。另一方面，由于大陆银行追求较高的贷款利润，所以它的贷款对象往往是一些风险很大的项目。 宝恩广场银行倒闭，流动性危机初现 1984年第一季度的银行财务报表出现了亏损。1984年5月，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，挤兑就开始了。芝加哥商品交易所从大陆银行的账户中提出了5000万美元，接着10天之内大陆银行流失了60亿美元的资金。 大陆伊利诺银行挤兑现象 5月11日，美国联邦储备银行出借36亿美元来填补流失的存款，并且强制其他16家银行提供45亿美元的30天信用额度借给大陆银行，但经过四天大部分钱就用光了。联邦储备系统不能再出钱帮助了，因为法律禁止美联储贷款给丧失偿债能力的银行。商业银行只希望把自己借给大陆银行的钱收回。 美联储提供帮助失败 只有联邦存款保险公司能够让大陆银行继续满足提取现金的要求。5月17日，联邦存款保险公司向公众保证该银行的所有存款户和一般债权人的利益将能得到完全的保护。但这并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，在短短的两个月内，该银行共损失了150亿美元的存款。 联邦存款保险公司的承诺也未能扭转局势 1982年通过的加恩－圣杰曼法规定，只要联邦存款保险公司认为有必要，也就是银行倒闭会对银行体系造成重大损害时就可以出钱拯救银行，即使拯救成本远高于清算银行的成本，联邦存款保险公司仍然可以出手拯救。大陆银行在美国中西部大约有2000家资金联行，大多数都是没有分行的单位银行，必需得到其他银行的资金支持。如果联邦存款保险公司只清偿那些有保险的存款户，然后撒手不管，可能会极多的这类银行关门。因此，联邦存款保险公司认定有绝对必要去拯救大陆银行。 联邦存款保险的抉择 联邦存款保险公司没有这么多钱，来吸收大陆银行的或有负债，于是向美联储借钱。1984年7月，联邦存款保险公司拥有大陆银行控制权(拥有该银行股份的80％)，将大陆银行对芝加哥联邦储备银行的负债，转变成自己向芝加哥联邦储备银行贷款25亿美元。从而帮助大陆伊利诺银行渡过了此次危机。 联邦存款保险公司接管大陆伊利诺银行 大陆伊利诺银行为什么会遭遇流动性危机？ 你认为政府救助大陆伊利诺银行的决定正确吗？为什么？ 大陆伊利诺银行流动性危机分析 一、流动性及流动性风险 流动性 指银行能够随时应付客户提款借款要求，包括资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性指银行持有的资产能以合理价格迅速变现的能力。负债流动性指银行能以较低成本从市场上融资的能力 流动性资产 流动性负债 现金和准备金 再贷款 同业拆出 同业拆入 政府短期债券 欧洲货币和外国货币 商业票据、银行承兑汇票 大额可转让定期存单 资金回购 证券回购 其他 其他 当银行不能满足客户的提款借款需求时，就出现了流动性风险 流动性风险 二、流动性风险产生原因 三、流动性