基于牛文档教材市跟熊市不同周期的股票市场动量效应探究.pdfVIP

基于牛市和熊市不同周期的股票市场动量效应研究 陈诤 贺学会 （湖南大学金融学院 长沙 410079 ） 本项研究得到了教育部人文社会科学规划基金（2005037021 ）、教育部留学 回国人员科研基金及湖南大学 985 工程项目提供的资助。 作者简介：陈诤，男，1983 年生，湖南娄底市人，湖南大学金融学院硕士 研究生，主要从事资本市场理论研究；贺学会，男，1971 年生，安徽宿松县人， 湖南大学金融学院副院长、教授，经济学博士，主要从事资本市场理论、信用 管理等方面研究。 通讯作者：贺学会 地 址：湖南大学北校区金融学院 410079 电 话 邮 箱：xuehuihe@126.com 摘要：本文在参考国外研究方法的基础上，以周作为检验周期，将 1997 年 6 月至 2001 年 6 月的股市作为牛市,2001 年 6 月至 2005 年 6 月的股市作为熊市, 然后分别检验股市在这两个不同时期的动量效应。研究发现，赢家组合在牛市中