进口援助调查期间的盈余管理.pptxVIP

进口救济调查期间的盈余管理;文章结构;美国国际贸易委员会的职责范围包括： 判定美国内行业是否因外国产品的倾销或补贴而受到损害； 判定进口对美国内行业部门的影响； 对某些不公平贸易措施，如对专利、商标或版权的侵权行为，采取应对措施； 对贸易和关税问题进行研究； 就贸易与关税问题向总统、国会和其它政府机构提供技术性信息和建议。 ;一.引言;研究对象：进口救济调查期间的盈余管理;盈余管理的计量;二.外贸中会计数字的地位;对外贸易法案的法定条款;ITC使用的会计数字;ITC的财务信息源; 通过考察美国国际贸易相关的法规以及调查监管者对会计数据的使用情况，作者发现，相关的进口救济规则有大量涉及会计数据的重要条款，企业呈报的会计数据对于监管者在进口救济调查过程中的判断的确有重要影响。 表明企业在进口救济调查期间会有为谋求进口救济而进行盈余管理的动机。 ;三.发展假设; 会计数字与损害认定之间的关系可能会导致管理人员的会计选择行为产生某种经济后果（如，由于进口救济致使财富从消费者转移至国内生产厂商）。 盈余管理假设：与非调查期间相比，在ITC调查期间从进口保护中受益的国内生产厂商的管理人员会作出降低报告盈余的会计选择。;激励冲突 管理层为了获取进口救济而调低利润，可能会减少自身薪酬。 “搭便车”问题 监管者在考虑进口救济问题时，通常是以行业为单位的，因此，盈余管理成本与获取救济收益之间就可能存在不匹配的问题。 调查类型 进口救济调查的类型也会影响管理人员进行盈余管理的动机。;调查期间;局限;四.数据和描述性统计;盈余管理的测度变量;描述性统计;;五.假设检验;1.应计利润模型（琼斯模型）;用最小二乘法估计出回归系数;;将公司当年的数据代入模型;Z值检验操控性应计利润; 标准化的DA统计结果表明（见表5），在事件期间（year0）中，标准化的DA小于0的有20家公司，大于0的只有3家公司，Z统计量为-3.459，足以在99%的置信水平上支持文章的假说。 未标准化的DA统计结果也有类似的发现（见表6），Wilcoxon符号检验表明，???著性水平为0.001。; 由于DA的合适性很大程度上依赖于模型的合适性，出于对模型误设的担心，为保证结论的可靠性，文章从Compustat数据库中选取了459家公司对模型进行测试。结果表明前面的统计证据不会因为模型的检验能力而出现问题。 文章还测试了前面的统计证据是不是因为一些特定公司或行业的主导所导致的。为此，剔除这些公司后，统计结果依然与假设一致，并无显著变化。;六.结论;评价琼斯模型;缺点： 模型的解释变量仅包括总资产、主营业务收入变动和固定资产，忽略了许多与盈余管理无关但会影响正常应计利润水平的其他变量。 操控性应计利润的估计误差很大。 模型中假定所有的收入变化都是非操控性的，与现实不符。 利用公司的历史数据估计模型参数，即对数据的要求很高，限制了其应用范围，可能带来选择性偏误问题。;启示： 将与盈余管理无关但会影响正常应计利润水平的变量加入到模型中。 在回归模型中加入业绩变量（如利润指标或现金流量指标）作为控制变量，以控制DA因业绩表现而导致的计量误差。 因管理人员可以利用信用销售操纵应计收入，所以模型需反映收入操纵。 寻找能够取代时间序列模型的新模型。 ;Thank You!