农林牧渔行业豫皖苏生猪调研：补栏、复产开始，产能恢复缓慢.docxVIP

请务必阅读正文后的声明及说明目录 请务必阅读正文后的声明及说明 目录 2 调研背景与调研目标 3 行程安排 3 调研详情整理 4 6 月 24 日—河南商丘 4 6 月 25 日—河南商丘睢县、安徽亳州 5 6 月 26 日—安徽宿州、蚌埠 6 6 月 27 日—安徽淮北、江苏新沂 7 6 月 28 日—江苏宿迁 7 总结 8 分析师简介： 9 调研背景与调研目标 自去年 8 月国内首例非洲猪瘟疫情爆发以来，我国绝大部分地区都遭受到非洲猪瘟 病毒的侵害，相继有 31 个省（直辖市或自治区）通报了疫情感染案例，截至 6 月 21 日，全国共有 26 个省（直辖市或自治区）的疫区经过现场评估验收后解除封锁， 另有四川、云南、贵州等 5 个省（直辖市或自治区）的疫区尚未完全解除封锁。另 外，据农业农村部数据，截至今年 4 月 22 日，我国共发生了 129 起非洲猪瘟疫情， 疫情累计捕杀生猪数量达到 102 万头，对我国生猪养殖以及产业链上下游（饲料、疫苗、屠宰、消费等）造成了巨大损失，行业产能大幅下降，未来生猪供给不足和猪价上涨影响居民的猪肉消费已成为市场普遍担心的问题。 春节期间全国猪价触底反弹，快速大幅的上涨宣告猪价反转的到来，新一轮猪周期上行开启。根据中国畜牧业信息网统计的 22 个省市生猪平均价，2 月 1 日至 6 月 21 日，猪价由 11.32 元/公斤上涨至 16.81 元/公斤，涨幅达 48.50%，反季节性暴涨是生猪供需失衡的标志，猪价暴涨可能引发补栏积极性的回升，于是补栏情况就成为预测猪价上涨高度和持续时间的关键要素。 河南、安徽和江苏三地从去年下半年至今年一季度均爆发了严重的非洲猪瘟疫情， 二季度以来这三地的疫情整体趋于稳定，存量养殖户的养殖利润日趋增长，随之而来的补栏现象有望逐渐增多。为深入了解地方真实的存栏和补栏状况，我们在徐青松老师和益海嘉里的组织安排下，对豫皖苏三地交界附近多地进行了为期 5 天的座谈调研。 本次草根调研主要围绕以下重点问题展开： 淘汰母猪来源、屠宰量、胎龄等以及冻肉库存状况； 母猪存栏、生猪存栏变化情况； 补栏和复产进展； 规模养殖场的规划调整及产能增减； 饲料企业（或经销商）的销量和客户结构变化等。 行程安排 调研时间：2019 年 6 月 24 日-28 日 行程路线：商丘—亳州—宿州—蚌埠—淮北—新沂—宿迁 请务必阅读正文后的声明及说明 请务必阅读正文后的声明及说明 请务必阅读正文后的声明及说明 图 1：调研行程路线图 数据来源： 调研详情整理 6 月 24 日—河南商丘 调研对象：母猪屠宰场、豆粕经销商 该屠宰场今年平均每天屠宰量 800 头左右，正常年份每天只有 300-400 头； 目前两广地区淘汰母猪接近尾声，6 月份四川、江西淘汰母猪占比高，近期河南信阳淘汰量也增加了； 淘汰猪运输途中死亡率不低于 15%； 淘汰母猪做成冻肉为主，胎龄小的做白条销售。由于市场上缺猪缺肉，部分 3-4 胎 （体重大）的母猪也屠宰做热鲜白条肉，1-2 胎的淘汰母猪可以卖到 7 元多/斤，小于等于 3-4 胎的 6.2-6.5 元/斤，胎龄更大的一般 4.7-4.8 元/斤； 今年猪价上涨较快，但白条和副产品涨价较慢； 屠宰企业库存较高，剩余库容不多，前期低价储存了大量冻肉，目前已不再加价收购； 进口冻肉价格倒挂，国外进口冻肉价格高于国内冻肉价格，进口肉替代不明显。 表 1：某屠宰场的淘汰母猪来源及怀孕母猪占比 时间 淘汰母猪来源 怀孕母猪占比 2018 年 11 月 江苏 20-30 2019 年 1-2 月 安徽、河南 30-40 2019 年 3-5 月 两广、山东、河北 20-30 2019 年 6 月 四川、江西、湖北、河南信阳 20-30 数据来源： ，草根调研 豆粕经销商销售覆盖区域包括商丘、周口、开封等，客户以几百头及以下母猪规模为主； 预计生猪存栏减少超过 50%，已经退出的养殖户在观望占比估计 1/3，完全退出的占比至少 30%，存活下来仍在养殖的养殖户补栏不积极； 当地养猪以中老年为主，他们退出去之后年轻人选择养猪的很少，因此认为散户退出、规模化养殖是趋势； 肉鸡、蛋鸡总存栏增长 10%左右，豆粕总销量（包括猪和禽）与去年同期相比基本持平。 6 月 25 日—河南商丘睢县、安徽亳州 调研对象：小型养殖户、大型养殖集团、豆粕经销商河南商丘睢县： 怀孕 2-3 个月的母猪最容易感染非洲猪瘟，其次育肥猪，最不容易感染的是仔猪； 当地存栏下降 30%-40%，50 头母猪以上规模的全部清栏退出了，部分尝试复养也以失败为主，目前当地以 15-20 头母猪规模居多； 存活下来的养殖户基本都已经补栏，今年