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企业营运资金管理绩效评价研究 捅要 近年来，我国对营运资金管理的探讨逐渐深入，很多研究加入了对供应链、 渠道营销以及客户、供应商管理的探讨，推动了营运资金管理理论的内容创新和 管理模式的创新。与之相对应的绩效评价研究也逐渐由以单一要素的周转率周转 期评价向以渠道各环节的管理评价转变，新的评价研究要求不仅仅对单一要素进 行评价，还通过采购、生产和销售渠道的营运资金周转率进行评价，使得评价更 加全面。虽然大多数理论研究认为将非财务指标纳入营运资金绩效评价中是有必 要的，但是非财务指标仅仅是作为补充参考，并没有纳入营运资金绩效评价中去。 本文从以渠道管理为基础的营运资金管理定义出发，对其绩效评价做了分析与补 充，并利用层次分析法使所建立的绩效评价体系更具科学性，为加入非财务指标 的营运资金管理绩效评价体系研究提供了新的思路。 本文主要采用规范分析、文献分析法、层次分析法等研究方法。首先用文献 分析的方法整理了国内外对营运资金绩效评价的相关研究和评述，为本文的理论 研究奠定基础。其次，通过规范分析的方法，从客户管理、渠道管理、供应链管 理理论出发，在分析营运资金重分类的基础上，将营运资金管理放入企业的战略 规划中，探讨了从战略的角度分析在营运资金绩效评价中添力n-=IF财务指标的必要 性与合理性。通过分析影响营运资金在职能层面的因素，从收益性、风险性、流 动性和协调性四个维度，设计了非财务指标和财务指标相结合的评价指标，使得 每个维度的评价都是定量分析与定性分析相结合。最后通过层次分析法这个可以 对定性定量指标同时评价的方法，对所有的评价指标进行权重设定，使营运资金 管理绩效评价体系更加完整，权重设计更加科学，增加了该体系的可用性。 本文的创新之处有三点：首先，通过战略思维对营运资金管理进行分析，对 营运资金新方法新分类进行战略分析，将营运资金管理纳入企业的业务层面战略 管理中，而不再只是作为财务战略来分析，并且对营运资金管理活动依据营运资 金的分类进行了战略分解。 其次，从宏观层面、微观层面两个方面，对影响营 运资金管理活动的关键因素进行分析，为指标的设计奠定基础。最后在绩效评价 体系中加入非财务指标使定性评价与定量评价共同评价，使其能够评价到营运资 金管理的各个环节。同时，在评价过程中还对企业的业务流程进行了测试和评估， 万方数据 使得公司在进行管理营运资金的同时，还可以改善企业业务流程，加强了营运资 金各个环节的监管。在指标权重的设定上，通过使用层次分析法构造判断矩阵来 计算权重，使各个指标权重的设定更具合理性和实用性。最后运用所建立的评价 体系对莱钢汽运公司营运资金管理状况进行评价，达到该评价体系预期的评价目 的。 关键词：营运资金管理绩效评价 因素分析非财务指标层次分析法 万方数据 onPerformanceEvaI uati onof Worki Study Corporateng i taI Cap Management Abstract researchof hasbeen Inrecent workingcapitalmanagement years，the moreandmoreattentioninour direction given country．Fur