公司理财-第16章-.pptVIP

公司的筹资生命周期：早期筹资和风险资本 风险资本：融资给新的、通常风险很高的企业。风险资本公司通常都致力于不同阶段。 风险资本的一些现实情况：可以得到风险资本很有限。风险资本家往往通过律师、会计师、银行及其他风险资本家之间的非正式网络，来识别潜在的投资。 选择风险资本家： 财务实力 投资风格 成功的类似投资 风险资本家的资源网络 退出策略 公开发售证券：基本程序 公开发售证券的程序： 董事会批准 公司编制并向SEC提交申请书 等待期内，SEC检查证券申请书 等待期内，公司不得销售这些证券，但可口头出价 申请书生效日，价格确定，销售活动开始 其他发行方式 权益的销售，有两种类型的公开发行 一般现金发行 认购权发行 首次公开发行IPO 再次权益发行SEO 承销商 承销商提供的服务 拟定用来发行证券的方式 为新证券定价 销售新证券 毛价差：承销商购买和发行价格之间的差。 选择承销商：以竞价发行为基础，将证券提供给出价最高的承销商或者直接和承销商议价。 承销种类： 包销 尽力承销 荷兰式拍卖承销 承销商 后市：指的是在新发行证券最初公开发售之后的期间。在此期间，承销团成员通常不会以低于出售价格的价格销售证券。如果时间跌到出售价格以下，主承销商可以购买股票，目的在于支撑市场和稳定价格，以应对暂时性的跌价压力。 绿鞋条款：为承销商的成员提供以发行价格向发行者购买额外股份的选择权，这个选择权