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中国上市公司营运资金管理调查 E自由副画E??圃#039;回 中国上市公司营运资金 管理调查: 2014 孙莹王竹泉张先敏杜瑞程六兵等① (中国海洋大学管理学院/中国企业营运资金管理研究中心 266100) [摘要]本调查以 2014 年 2364 家 A 股上市公司作为研究对象，对中国上市公司营运资金管理进行了行业调查、 地区调查和专题调查，得到以下结论(1)上市公司营运资金配置仍以投资活动为主，但有向经营活动倾斜的 趋势 (2) 短期金融性负债占比仍较高，上市公司整体财务风险较高 (3) 从渠道视角看，中国上市公司营运 资金管理绩效持续恶化 (4) 从要素视角看，中国上市公司营运资金管理水平较为成熟和稳定 (5) 战略新兴 产业营运资金越来越依赖营运资本，短期性金融负债占比显著下降，企业财务风险下降，其营运资金管理绩效 下降，尤其是营销渠道需要格外重视 (6) 国有上市公司与民营上市公司相比，经营活动营运资金管理水平更 高，对投资活动投入较大，财务风险较大。 [关键词]营运资金管理调查委素 渠道短期金融性负债营运资本 -、引言 中国上市公司营运资金管理调查旨在全面展现上市公 司营运资金管理发展状况，是→项持续开展的年度调查。 本文按照不同视角进行了行业分析、地区分析与专题分析 (包括战略性新兴产业、不同经济性质上市公司等)三个 层面的分析，是对 2014 年度中国上市公司营