财务管文档新理筹资管理(上).pptVIP

财务管理——筹资管理（上） 主讲人 李勤 1、掌握筹资的概念、种类、原则 2、理解筹资规模与筹资时机 3、重点掌握股权筹资和债务筹资 股权资本与负债资金的主要差异 3、筹资规模确定的方法 （1）销售百分比法 步骤： 编制预测利润表，确定预测期留存利润的增加数 . 编制预测资产负债表，确定预测期资金需要量 预测需追加外部筹资额。资金需要量扣减预测期留存利润以及预测期非付现成本的差额 3、筹资规模确定的方法 （1）销售百分比法 计算公式： 需要追加对外筹资规模⊿F = ⊿S *（ ∑a - ∑I ）- ⊿E ⊿S——预计年度销售增加额 ∑a——基年总敏感资产的销售百分比 ∑I——基年总敏感负债的销售百分比 ⊿E——预计年度留存利润增加额 3、筹资规模确定的方法 （1）销售百分比法 敏感资产： 随着销售变动而同步变动的资产项目。如：现金、应收帐款、存货、固定资产（基年已经满负荷运转）。 敏感负债： 随着销售变动而同步变动的负债项目。如：应付帐款、应付费用。 企业为什么必须有股权资金？ 　 1．公司形成与发展离不开出资者的资本投入。股权资本是公司的本钱，是财务实力强弱的标志之一；　　 4、企业债券——发行价格 例2：某公司准备发行三年期、票面年利率4%，面值1000元的公司债券，