京东IPO路演PPT中文版.ppt

京东 IPO 路演 $京东(JD)$将于2014.5.22登录纳斯达克; 　　发行价区间16-18美元/ADS，1ADS=2普通股; 　　发行股数93,685,620ADSs，其中公司发行69,007,360 ADSs，占比73.7%;老股东出售24,678,260 ADSs;绿鞋14,052,840 ADSs;锁定期180天; 　　主承销商美银美林、UBS。 一、发行情况 京东国内最大的直营类电商网站，在B2C电商市场排名第二，力争成为全球最大的电子商务公司;京东的核心优势在于用户体验和运营效率。 二、公司简介 核心管理哲学： 　　管理基础：团队； 　　平台基础：IT系统、仓储管理系统、财务系统； 　　数据驱动：成本优化、效率提升； 　　用户体验和品牌树立：通过商品、价格、服务持续吸引用户。 增长策略： 　　移动及大数据：和腾讯的流量合作;用户定制;大数据分析;供应链更加透明； 　　拓展三四线城市：建仓库;提高移动端到达率;不同的商品策略;市场策略； 　　线上到线下：和山西便利店的合作;将该模式复制到其他地区;在部分城市提供生鲜电商;提高物流运营杠杆； 　　供应链金融：对供应商和用户的金融产品;支付产品;交叉销售金融产品。 　　三、投资亮点 1.中国电商市场空间广阔; 　　2.最大的自营电商网站; 　　3.全国物流体系; 　　4.第三方平台增速迅猛; 　　5.和腾讯战略合作，提高移动端参与度。 中国零售市场特点： 　　市场广阔：2012年市场规模9.8trillion RMB，预计到2016年15.3trillion，CAGR12%; 　　高度分散：中国top20零售商市场占有率12%;美国为40%; 　　向线上转移：中国线上零售市场规模，2012年为1320billion，预计到2016年3790billion RMB，CAGR 30%。 京东增长点： 　　用户消费习惯从线下向线上转移; 　　用户更加重视网购商品质量; 　　三四线城市增速迅猛; 　　移动购物趋势正在上升。 直营销售：侧重标品、走量、商品质量、投资高、重用户体验、需要仓库运营； 第三方平台：侧重长尾、SKUs量大、产品多样化，模式更轻、需要广告和流量支撑、大平台小规模供应商。 直营优势： 　　京东是第二大B2C网站，占23.3%的份额；第一是天猫，占比50.6%; 　　京东是最大的直营类B2C网站，占比46.5%; 京东生态： 　　47.4million活跃用户；40.2million SKUs；323.3million订单量；86个仓储物流中心；1620个配送站；24412个专业配送员，总计50122个员工。 以客户为中心： 　　商品选择丰富；价格低廉；客户服务有保证。 全国物流系统完善：　7个一级物流中心; 　　 在36个城市有仓库; 　　 70%订单实现当日送达及次日达; 　　 43个城市提供211服务; 　　 256个城市实现次日达。 物流流程： 最后一公里配送体系： 第三方平台增长迅猛： 　　对于商家：用户购买力高、提供开放物流体系及客服、根据数据分析投放精准广告、降低商家对单一平台依赖度; 　　对于用户：更多商品选择;商品可靠度更高;订单处理快速及售后服务完善; 　　第三方平台商家数量2013有2.35万，2014年3月为2.9万;SKUs数量2013年23.5mm，2014年3月为37.8mm。 和腾讯战略合作： 　　获得腾讯旗下实物电商业务; 　　获得微信及QQ手机一级推广位置; 　　在实物电商领域至少8年没有竞争; 腾讯2013年12月，QQ MAU 808mm;QQ手机 MAU 426mm;腾讯电商网站DAU 14.6mm;微信+ wechat MAU 355mm; 　　四、财务亮点 GMV，2013年125.5 bn RMB，同比增速71%，自营占比75%; 　　2014Q1，GMV 44.1bn，同比增84%，自营占71%; 净营收，2013年为69.3bn，同比增68%; 　　2014Q1净营收22.7bn，同比增65%。 自营GMV 2011-2013 CAGR 77.3%，占比74.7%;2014Q1同比增速69.6%; 平台GMV 2011-2013 CAGR 231.1%，占比25.3%;2014Q1同比增速130.4%; 毛利率，2013年为9.9%，2014Q1提升到10%; 运营效率： 　　物流占比5.8%;市场费用占比2.3%;技术1.3%;管理0.9%; 　　净利润，2013年为224mm RMB