银行业：当前存款情况怎 么样.docxVIP

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 内容目录 当前存款情况怎么样？ 3 近年来存款增长放缓 3 增量存款结构堪忧，低成本存款难觅 5 四大行 vs 中小行-存款情况虽有差异，但压力均上升 6 四大行存款情况好于中小行 6 传统存款增长乏力，存款压力上升 6 存款成本率上升，息差或承压 7 存款脱媒，存款增量以高收益存款为主 7 存款成本率上行，银行息差承压 9 存款利率市场化，带来更大压力 10 投资建议：存款压力较大，关注大行价值 11 风险提示 12 图表目录 图 1：19 年 6 月末，金融机构各项存款达 187.57 万亿元（单位：亿元） 3 图 2：2016 年以来，存款增速持续低于贷款（ ） 4 图 3：金融机构境内存款中活期占比不高（19 年 6 月末，亿元） 4 图 4：活期存款占比持续走低（亿元） 4 图 5：非银行业金融机构存款与货币基金规模走势接近（亿元） 5 图 6：1H19 境内存款增加 9.98 万亿，住户存款贡献大（亿元） 5 图 7：1H19 存款增量中活期占比很低（亿元） 5 图 8：四大行住户存款占比高于中小行（19 年 6 月末，亿元） 6 图 9：四大行活期存款占比高于中小行（19 年 6 月末，亿元） 6 图 10：四大行 1 H19 存款增量中个人存款占比较高（亿元） 7 图 11：中小行 1 H19 存款增量 5.33 万亿，个人存款占比高（亿元） 7 图 12：四大行 1 H19 存款增量 4.66 万亿，活期 1.50 万亿（亿元） 7 图 13：中小行 1 H19 存款增量 5.33 万亿，定期占比较高（亿元） 7 图 14：19 年 6 月末，结构性存款 10.5 万亿，中小行占比高（亿元） 8 图 15：19 年 6 月末，结构性存款达 10.5 万亿，单位占比高（亿元） 8 图 16：大额存单发行规模明显增加， 19Q1 达 4.44 万亿元（单位：万亿元） 8 图 17：股份行及城商行同业负债占比高（19Q1 ， ） 9 图 18：18 年下半年以来，同业存单发行利率处于低位（ ） 9 图 19：19Q 1 四大行负债成本率上升明显，股份行受益于市场利率下行而暂时性下降 9 图 20：股份行及城商行 19Q1 净息差环比上升，大行及农商行则下降（ ） 10 图 21：我国存贷款利率市场化进程 11 当前存款情况怎么样？ 作为商业银行最重要的负债，存款支撑着银行信贷投放、债券投资等。一直以来，存款立 行之说法在银行业盛行。可以说，拉存款是商业银行经营的核心之一，是压舱石。 特别是，2017 年“三三四十”检查以来，流动性监管新规、MPA 考核将同业存单纳入同业负债占比等使得依靠同业负债扩张难以为继，存款立行重新成为商业银行的共识。 近年来，由于金融科技的发展，存款脱媒显著，银行理财、货币基金、互联网资管产品等 对存款分流明显，一般存款增速明显走低，存款压力增大。 近年来存款增长放缓 我国社会融资体系以间接融资为主，银行信贷是投资的主要资金来源，在经济发展发挥着 不可欠缺的作用。存款支撑信贷投放，而信贷投放派生存款，互为因果。可以说，存款对 于银行经营而言，其重要性再怎么强调都不为过。 存款总量大，住户存款较多。截至 19 年 6 月末，我国金融机构各项存款达 187.57 万亿元， 存款总量大。其中，住户存款达 78.42 万亿元，这与我国居民储蓄率高有很大关系；非金融企业存款达 58.08 万亿。 图 1： 19 年 6 月末，金融机构各项存款达 187.57 万亿元（单位：亿元） 各项存款余额 住户存款余额 企业存款余额 2,000,000 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 1978-121990-12 1978-12 1990-12 1992-05 1993-05 1994-05 1995-05 1996-05 1997-05 1998-05 1999-05 2000-05 2001-05 2002-05 2003-05 2004-05 2005-05 2006-05 2007-05 2008-05 2009-05 2010-05 2011-05 2012-05 2013-05 2014-05 2015-05 2016-05 2017-05 2018-05 2019-05 资料来源：WIND， 计划经济时代，存款增速较高，有力地支持了经济建设。199